A 27 de março, o preço da Bitcoin saltou de abaixo de 45 000 $ para mais de 47 000 $. Esta subida assinalou o derrube de uma resistência importante que vinha a manter o preço em baixo desde o início de janeiro de 2022. Será que podemos contar com novos preços recorde ou será que ainda há demasiados ventos contrários?

Uma resposta curta a essa pergunta: há sempre esperança, mas o ambiente do mercado não é extremamente favorável. Há forças opostas em jogo. Neste artigo, listamos alguns dos sinais favoráveis e menos favoráveis.

Boas notícias

Os indicadores técnicos estão no verde

Conforme mencionámos, a Bitcoin rompeu acima de uma zona que atuava há muito como resistência (meses são uma eternidade nas criptomoedas J).

• O preço está agora acima do preço realizado do Detentor a Curto Prazo. Isto significa que os investidores que entraram em jogo nos últimos meses estão novamente a fazer lucro. Tradicionalmente, isto era frequentemente um indicativo de que uma correção havia terminado.
• Além disso, o RSI a 14 dias (índice de força relativa) está acima dos 70: um valor que levou a mais ganhos nas semanas e meses que se seguiram. Este foi o caso em cerca de dois terços das ocorrências durante os últimos cinco anos (o ganho médio foi cerca de 50% acima num período de 90 dias).
• A ETH está novamente a superar a performance da BTC. Isto também é uma rutura com uma tendência que dura há cinco meses. É um sinal de que o mercado adora novamente o risco.
• O número de Bitcoin em stock nas bolsas de criptomoedas continua a diminuir. Isto indica que os negociadores não estão a planear vender tão cedo.

Novas narrativas para a utilidade da criptomoeda

Houve algumas constatações óbvias durante as últimas semanas relativamente à importância essencial da Bitcoin e das criptomoedas no nosso mundo.

• As criptomoedas oferecem independência financeira. Todas as principais notícias dos últimos meses demonstraram implicitamente a importância da criptomoeda: o Canadá congela contas bancárias dos cidadãos em protesto sem um julgamento justo. Os refugiados ucranianos só conseguiram preservar alguma da sua riqueza ao atravessarem a fronteira através das criptomoedas. O banco central russo, que viu as suas reservas de dólar americano invalidadas pelos Estados Unidos... todos são exemplos das deficiências do sistema financeiro tradicional.
• A Terra começou a comprar 10 mil milhões em Bitcoin para as suas reservas. Colocando de lado o facto de que isto, por si só, leva a uma subida de preço, isto também é o possível início de um novo desenvolvimento, nomeadamente o papel da Bitcoin como uma moeda de reserva dentro dos ecossistemas das criptomoedas.
• A adoção institucional iniciou-se agora na realidade (e parece ter vindo a ganhar cada vez mais força nos últimos tempos). A tendência de cada vez mais e mais instituições investirem parte do seu portefólio nas criptomoedas aparenta ser lenta, mas irreversível.
• Novas aplicações das criptomoedas. Nos últimos meses, as aplicações há muito esperadas da tecnologia blockchain estão realmente a ser colocadas em prática: NFTs de música, a venda de imobiliário e o empréstimo sem garantia. (Estes desenvolvimentos, já agora, são particularmente bons para o preço da Ether).

Notícias menos boas

O Banco Central dos EUA continua a aumentar as taxas de juro

Conforme anunciado, a taxa de juro nos EUA subiu um quarto de um por cento há duas semanas. Os índices de ações e de criptomoedas subiram, o aumento não foi maior do que o esperado. Dito isto, o FED sentir-se-á compelido, conforme declarado, a subir as taxas de juro mais frequentemente nos próximos seis meses. Eles só deixarão de o fazer caso os preços das ações caiam em demasia e/ou se instale uma recessão.

A inflação está (e permanecerá?) alta

Embora a Bitcoin e outras criptomoedas sejam vistas como uma salvaguarda contra a inflação, a inflação também representa uma desvantagem para os preços. Os investidores individuais têm simplesmente menos rendimento à disposição para colocarem em ações ou criptomoedas!

O número de utilizadores das principais chains está estagnante

Tanto para a Bitcoin como para a Ethereum, o pico no número de endereços ativos e de transações foi em maio de 2021. Embora o declínio desde então não tenha sido dramático, os números de então ainda não foram igualados. Como é óbvio, há outros protocolos que emergiram (Solana, Avalanche, Polygon, entre outros). Contudo, o crescimento das chains alternativas não é espetacular de momento.

Conclusão

Os indicadores on-chain e técnicos apontam para uma futura subida nos preços. Além disso, o mercado em geral, incluindo aquele para ações mais arriscadas como a Tesla, tem vindo a aquecer para subidas de preço novamente. Acrescente isto ao facto de que surgiram novas narrativas sobre a utilidade das criptomoedas entre o público em geral.

Todavia, também há notícias bearish. Enfrentamos ventos macroeconómicos contrários devido à inflação, às subidas das taxas de juro e, como é óbvio, à guerra na Ucrânia a penderem sobre o mercado como uma espada de Dâmocles.

A longo prazo, somos extremamente bullish quanto às criptomoedas. As novas narrativas e desenvolvimentos são a confirmação adicional de que as criptomoedas estão no caminho certo para futuros avanços. No entanto, estas narrativas não são prováveis de levar a aumentos de preço explosivos a curto prazo. Além disso, os novos casos de uso das criptomoedas precisarão de meses ou anos para gerarem volumes consideráveis e terem um impacto significativo no preço.

O que fazer neste mercado? Os negociadores ponderam os sinais acima ou agarram o seu indicador pessoal favorito e fazem as suas apostas. Os investidores a longo prazo nestes mercados de sinais mistos tendem a optar pela estratégia de investimento de média de custo do dólar: colocando um quantia fixa todas as semanas ou meses.