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há 6 meses

O que é a DeFi? As Finanças Descentralizadas explicadas

As finanças descentralizadas são um dos desenvolvimentos tecnológicos mais importantes dos últimos anos. Estas tornaram-se tão populares que até a concorrência entre diferentes tecnologias blockchain e umas com as outras está a tentar captar a máxima cota de mercado possível.

As plataformas mais promissoras até agora são a Ethereum, Binance Smart Chain, Cardano e Solana. Como é óbvio, há ainda mais tecnologias blockchain que estão a tentar desenvolver o seu respetivo ecossistema, mas neste artigo, vamos focar-nos nas criptomoedas mais bem-sucedidas neste campo em particular e responder à perguntar o que é realmente a DeFi?

O que é a DeFi?

A abreviatura DeFi significa finanças descentralizadas, que é um termo genérico para diferentes tecnologias que partilham uma característica específica. Nomeadamente, todas elas oferecem um serviço financeiro em particular, não como uma instituição centralizadas, mas sim como um serviço descentralizado. Por conseguinte, as aplicações DeFi são consideradas como DApps que são habitualmente executadas numa blockchain que oferece competências de contrato inteligente.

Estes serviços DeFi podem incluir empréstimo peer-to-peer, negociar opções, mercados de previsões, quinta de liquidez, seguros e muito mais. Cada serviço é um protocolo que é executado na respetiva blockchain. É por isto que as finanças descentralizadas são consideradas uma tecnologia inovadora, porque qualquer protocolo poderá oferecer todos os tipos de serviços financeiros a nível mundial e sem quaisquer restrições para milhões de pessoas.

Quais são os serviços DeFi que estão disponíveis?

Os protocolos mais importantes oferecem a oportunidade de trocar tokens e de servir como bolsas descentralizadas, para fornecer um mercado de trabalho onde a maioria pode utilizar um criador de mercado automatizado (AMM). Contudo, o AMM precisa de liquidez para funcionar, o que leva ao segundo serviço mais importante: fornecedores de liquidez (LP).

Basicamente, qualquer um pode tornar-se um LP e fornecer liquidez ao protocolo. O incentivo para os LPs é a receita partilhada através das taxas. Se alguém estiver a fazer uma negociação, essa pessoa tem de pagar uma taxa para o protocolo. Os LPs reúnem a sua liquidez num grupo e se grupo em particular for utilizado para fazer com que a negociação aconteça, uma cota da taxa é alocada ao grupo e cada LP é recompensada em conformidade. O benefício deste sistema é que há sempre liquidez disponível em procura.

Fornecer liquidez e gerir ativamente um portefólio para maximizar os retornos também é designado por mineração da liquidez.

Outro serviço muito importante no espaço DeFi é o empréstimo. Neste caso, os protocolos desenvolvem um mercado descentralizado para mutuários e credores. O empréstimo de criptomoedas ou de stablecoins é habitualmente recompensa com uma taxa de juro que tem de ser paga pelo mutuário. Para emprestar dinheiro, o mutuário precisa de um colateral que oferece como uma garantia. Caso o mutuário não devolva o dinheiro, ele perde o seu colateral.

A negociação, mineração de liquidez e empréstimo são os três serviços mais importantes que estão atualmente disponíveis e facilmente acessíveis para qualquer um interessado em envolver-se na DeFi.

Quais são os riscos envolvidos na DeFi?

As criptomoedas são geralmente um investimento muito arriscado, mas por outro lado oferecem imenso potencial positivo. Os protocolos DeFi estão a enfrentar inúmeros riscos adicionais, não só devido à volatilidade do mercado, mas também porque fazem parte de um sistema complexo.

Cada serviço é uma DApp embebida e dependente de outros protocolos. Por conseguinte, uma única vulnerabilidade num desses protocolos de interação pode levar a um resultado catastrófico caso sejam explorados. Desde o ano passado milhões de Euros foram perdidos através destas explorações. A maioria deles almejou grupos de liquidez fazendo uso de empréstimos relâmpago para drenar a liquidez deixando os investidores sem nada.

Mas há mais do que apenas os riscos do contrato inteligente, ex. os LPs acarretam riscos financeiros através de possíveis reequilibrações dos ativos que fornecem. Outro fator são as taxas. Se a procura por transações for alta, então uma única transação com um protocolo DeFi na Ethereum pode custar facilmente até 200 euros. Isto é particularmente doloroso para os investidores individuais que desejam investir uma quantia de dinheiro mais pequena.

Como mitigar os riscos da DeFi?

Uma opção possível para participar no mercado é não envolver-se na DeFi em si, mas negociar os ativos relevantes. A maior plataforma DeFi é a Ethereum e o preço da Ether tem assistido a tremendo crescimento no último par de meses. Os competidores como a Binance Coin (BNB) ou Cardano (ADA) também viram o seu preço ser valorizado.

A procura é habitualmente impulsionada pelas pessoas que utilizam aplicações DeFi nas respetivas plataformas. A LiteBit oferece a compra, venda e espera dos tokens e criptomoedas mais relevantes no espaço DeFi. Os clientes podem negociá-los sem quaisquer dos riscos envolvidos na utilização de plataformas DeFi e, acima de tudo, com taxas razoáveis. Isto permite que os nossos clientes se envolvam e participem até com um investimento modesto que de outra forma seria consumido por taxas nas bolsas descentralizadas.

O que esperar nos próximos anos?

O mercado DeFi é o fator motriz para as altcoins no ano de 2021, apenas igualado pela crescente procura de mercados que ofereçam tokens não-fungíveis, sendo expectável que a DeFi cresça para algo maior. Por agora, a maioria dos casos de uso foca-se nas procuras da indústria de criptomoedas e estes estão habitualmente associados à especulação e negociação. Mas há mais opções, como gestão de identidade ou seguros.

Estes casos de uso poderão atrair grandes empresas e levar à maturidade do mercado, porque podem oferecer os seus serviços comprovados na blockchain e expandir os seus modelos de negócio. Mas também há imenso risco envolvido, nomeadamente o facto de que estas empresas poderão adotar a tecnologia blockchain, mas utilizar a sua respetiva tecnologia ao invés de blockchains abertas e públicas.

Estas blockchains privadas já existem e as empresas poderão optar por desenvolver os seus serviços numa marca branca ou com soluções internas. As finanças descentralizadas têm de comprovar que são de facto superiores a essas aplicações privadas controladas unicamente por entidades individuais. Continua a ser um desafio para os próximos anos, demonstrar que o mercado e a tecnologia são suficientes maduros para atraírem os grandes nomes e também o dinheiro.

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