De Amerikaanse consumentenprijsinflatie is in augustus hoger dan verwacht. Dit heeft een enorme impact op de markt en de prijzen kelderen. Waarom is dit zo belangrijk en wat zijn de verwachtingen van beleggers in de komende maand?

Inflatie omhoog, markt omlaag

De markt wordt gedreven door de verwachting dat de Fed mogelijk van koers verandert en de renteverhoging stopzet. Een mogelijke indicator voor een verandering is het succes van de maatregelen van de Fed om de inflatie te bestrijden.

Toen uit de CPI-gegevens voor juli bleek dat de inflatie afnam, hadden de meeste marktdeelnemers goede hoop dat dit zou kunnen duiden op een keerpunt voor de volgende FOMC-vergadering op 22 september. Maar een paar minuten geleden werd de CPI voor augustus bekendgemaakt door het Amerikaanse Bureau of Labor Statistics en die bleek hoger dan verwacht.

Met 8,3% CPI is de inflatie in de VS met 0,2% gestegen ten opzichte van vorig jaar en is daarmee hoger dan verwacht.

FOMC-vergadering kan de markt verder laten crashen

Het positieve is dat de inflatie slechts licht is gestegen. Toch zal de volgende FOMC-vergadering hoogstwaarschijnlijk bepalen hoe de Fed de situatie voor de rest van dit jaar gaat aanpakken. Het is alleen maar waarschijnlijk dat Jerome Powell in zijn zoveelste toespraak zal zeggen dat verdere renteverhogingen nodig zijn.

De keerzijde is dat de markten op de lange termijn waarschijnlijk zullen lijden onder dit beleid. De Fed heeft geen andere middelen om de inflatie te bestrijden en momenteel is dit haar belangrijkste taak zonder de markt te veel te schaden. Een zachte landing werd meermaals beloofd en het is niet onwaarschijnlijk dat de Fed het huidige tempo zal aanhouden.

De cryptomarkt wordt gezien als gedreven door zogenaamde risk-on assets, oftewel een risicovolle belegging. Dit betekent dat ze veel kansen bieden, maar dat de uitkomst van beleggen in deze activa zeer onzeker is. Professionele beleggers hebben de neiging om riskantere activaklassen te vermijden en proberen vast te houden aan cash of meer conservatieve beleggingen in een poging hun vermogen te beschermen. Uit gegevens blijkt dat er nog steeds veel kapitaal in stablecoins aan de zijlijn wacht. Dit geeft aan dat de meeste cryptobeleggers het juiste moment afwachten om opnieuw in te kopen en hun posities te vergroten. Nu de Amerikaanse CPI in augustus stijgt, zullen we deze maand hoogstwaarschijnlijk meer volatiliteit meemaken. BTC reageerde al en zakte ongeveer $1.300 binnen enkele minuten nadat de CPI-gegevens waren vrijgegeven.