Geschreven door Erik Weijers 12 dagen geleden

DeFi draait prima door ondanks de crash

Hoewel crypto als sector helaas geen goed imago overhoudt aan de recente crash, valt op dat de chaos veroorzaakt wordt door de gecentraliseerde leenplatforms en fondsen. Juist Decentralized Finance (DeFi) is goed door blijven draaien. Uitzonderingen zijn Bancor en Solend.

Terwijl vorige week meerdere crypto leenplatformen en hedge funds in de problemen kwamen (onder meer Celsius, 3AC, Babel Finance en Voyager), draaien de grote gedecentraliseerde cryptomarkten door zonder problemen. De grootste leen-apps als Aave en Compound snorden lekker door. Ze bleven in de lucht en je kon er gewoon storten en opnemen.

Een zwart gat versus inzichtelijkheid

Dat staat in schril contrast met een gecentraliseerd platform als Celsius, dat gedwongen werd opnames stop te zetten. Een belangrijks verschil met DeFi is het gebrek aan transparantie. Bij leenplatforms als Celsius stal je je geld en verdwijnt het in een zwart gat. Je vertrouwt het bedrijf erop dat ze verantwoorde risico's nemen bij het vergaren van rente. Dat is dus niet altijd het geval geweest.

Bij DeFi daarentegen gebeuren de transacties on-chain en zijn dus publiekelijk inzichtelijk. Hoewel adressen pseudoniem zijn, is zichtbaar welke bedragen gestort en uitgeleend zijn, en wat de onderpanden waard zijn. De Total Value Locked (TVL) in DeFi is sinds de crash van het Terra ecosysteem gedaald van 200 miljard naar 70 miljard. Toch leidde dit dus niet tot problemen.

DeFi heeft ook issues: Solend en Bancor

DeFi heeft overigens wel degelijk zijn eigen problemen tijdens deze crisis. De grote bewegingen van kapitaal dwingen sommige protocols tot maatregelen die ze liever niet zouden nemen en die zelfs tegen het ethos van crypto indruisen: code is law. De mate waarin teams van ontwikkelaars, via een inderhaast opgerichte DAO, controle wilden opeisen over het tegoed van een whale, staat hevig ter discussie sinds het Solend-debakel.

Ook is Bancor, een geautomatiseerde marktmaker, in de problemen. Het zette zijn bescherming tegen ongerealiseerd verlies (impermanent loss) stop. Dat was een soort verzekering tegen het risico op verlies dat inleggers van kapitaal lopen als ze handel mogelijk maken in liquidity pools. Het schijnt dat grote partijen (misschien Celsius) grote hoeveelheden BNT (Bancors eigen munt) hebben weggehaald uit Bancor, waardoor het platform niet genoeg liquiditeit meer kan bieden: in alle handelsparen zit namelijk BNT.

Trade altijd en overal

Trade wanneer jij wil op een veilige manier met onze LiteBit App. Heb toegang tot je eigen portfolio en blijf altijd op de hoogte van de nieuwste marktontwikkelingen.

App StoreGoogle Play Store
App StoreGoogle Play Store
download-app