Erik Weijers, één jaar geleden

De belangrijkste on-chain data van Bitcoin op een rij

Duizelt het je wel eens, al die verschillende soorten grafieken met on-chain data en afgeleiden daarvan? Het vermaarde investeringsfonds ARK Invest schreef een whitepaper dat de instrumenten waarmee investeerders de prijs van Bitcoin kunnen evalueren, ordent en uitlegt. ARK onderscheidt verschillende niveaus van analyse, die allemaal een andere groep investeerders kunnen aanspreken.

ARK Invest richt zich uitsluitend op nieuwe technologieën die bestaande industrieën omver werpen, zoals AI en robotica. Zo was ARK een van de eerste fondsen die al jaren geleden fors inzette op Tesla. Blockchain is een van de technologieën in dit rijtje. Oprichter Cathie Wood schuift vaak aan om haar visie op Bitcoin en andere crypto te geven.

Een piramide van analyselagen

Met het whitepaper hoopt ARK met name institutionele beleggers gereedschap in handen te geven om Bitcoin te analyseren. Veel investeerders in traditionele markten komen niet over de brug omdat crypto als asset class niet past in een traditioneel raamwerk. Volgens ARK leent Bitcoin zich bij uitstek voor grondige analyse, door de openbaarheid van de blockchain. Er zijn allerlei soorten meetgegevens, die allemaal meer of minder correleren met de prijs van Bitcoin op een kortere of langere tijdschaal.

ARK gebruikt voor het overzicht een piramide met drie lagen.

  1. In de onderste laag zitten alle gegevens over de gezondheid van het netwerk.
  2. In de middelste laag zitten metrics die gaan over de lange termijn
  3. In de toplaag zitten meetgegevens die te maken hebben met de verwachte prijsbewegingen op korte tot middellange termijn.

1 De basislaag

In de basislaag van de piramide gaat het om de veiligheid van het netwerk, het aantal gebruikers en het aantal Bitcoin dat in omloop is. Dit zijn de meest basale vital signs van het Bitcoinnetwerk. De meetgegevens voor de veiligheid kunnen opgesplitst worden in:

  • Monetaire integriteit: inzicht in de uitgifte van het aantal Bitcoin
  • Veiligheid: de hashrate en inkomsten van de miners in een bepaalde periode.
  • Gebruik: aantal actieve adressen en transactievolume per tijdseenheid

2 De middelste laag

Deze laag bouwt voort op de basis. In deze analyse-laag worden marktpartijen zichtbaar: miners, handelshuizen en individuen die kopen of verkopen. Een paar meetinstrumenten hier geven aanwijzingen over in welke marktfase eraan komt: een bull market of een bear market.

  • Coin days destroyed: hoe lager dit aantal, des te steviger mensen hun Bitcoin vasthouden. Loopt deze waarde op? Dan verplaatsen meer mensen hun sats, mogelijk om te verkopen: het signaal dat er een prijsdaling aankomt.
  • On-chain profits en loss: vergelijkt van alle Bitcoin in omloop welk aandeel momenteel op winst staat en welk deel op verlies. Als het aandeel in verlies minstens zo groot is als het aandeel in winst, is dit een teken dat het dal van de bear market bereikt is.
  • Realized cap: dit is de totale marktwaarde van alle Bitcoins op het moment dat ze gekocht zijn. Bij stijgende prijzen zal de realized cap lager zijn dan de market cap. Dalen de prijzen fors en daalt de realized cap tot het niveau van de market cap, dan is ook dit een signaal dat de bodem (bijna) bereikt is.

3 De toplaag

In deze laag zitten metrics die laten zien of de prijs op korte termijn over- of ondergewaardeerd is. Nuttig voor mensen die op korte termijn handelen. Meetinstrumenten vallen volgens ARK in twee categorieën:

  • Cost basis metrics: zijn een functie van de prijs waartegen Bitcoin over de tijd van eigenaar verwisselt. Een voorbeeld is de Market-value-to-realized-value (MVRV) ratio. Dit is de market cap gedeeld door bovengenoemde realized cap. Bij een waarde van 10 is de markt zwaar oververhit. Bij een waarde onder de 1 is het dal ongeveer bereikt. De huidige waarde zit rond de 3.
  • Profit and loss metrics: bijvoorbeeld de short-term-holder profit/loss ratio. Ook die geeft een aanwijzing of de prijs al dan niet de bodem heeft bereikt.

Conclusie

Zoals bedrijven kwartaalrapportages uitgeven en landen economische data, zo heeft ook het Bitcoin-netwerk zijn eigen data. Een goed begrip hiervan helpt bij het bepalen van een oordeel over wat de prijs waarschijnlijk gaat doen.

Aanbevolen artikelen
Vier handelsstrategieën voor beginners in crypto
Bitcoin en Ethereum: wat is het verschil?
Hoe veilig is Bitcoin?
Gerelateerde artikelen
Nieuw onderzoek naar Bitcoin mining: 52% duurzaam

dec. 02, 2022

Een onderzoeker heeft een nieuwe methode opgesteld om te bepalen welk percentage van de energie voor Bitcoin-mining afkomstig is uit hernieuwbare bronnen. Door de zogenaamde off-grid mining mee te rekenen, schat hij de totale energieopwekking van Bitcoin op 52% uit emissievrije bronnen.

Trade altijd en overal

Trade wanneer jij wil op een veilige manier met onze LiteBit App. Heb toegang tot je eigen portfolio en blijf altijd op de hoogte van de nieuwste marktontwikkelingen.

  • 2525 Ventures B.V.
  • 3014 DA Rotterdam
  • Nederland
Meer informatie
  • Over LiteBit
  • Werken bij
  • Zakelijk account
  • Support
  • Verkopen
  • Nieuws
  • Educatie
Schrijf je in voor updates

Blijf op de hoogte van onze laatste updates.

Aanmelden
Ontdek populaire crypto
© 2022 LiteBit - Alle rechten voorbehouden