Decentralized Finance is een van de grootste groeisectoren in crypto, omdat het wereldwijde financiële diensten mogelijk maakt als een applicatie die toegankelijk is voor iedereen met een computer. De laatste twee jaar is gebleken dat deze markt zal blijven bestaan en ondanks vele maffe use-cases zijn er ook meer volwassen manieren om deze technologie te gebruiken. Hoe zit het met gedecentraliseerde energiemarkten of een gedecentraliseerde aandelenmarkt? Dat zou niet alleen mooi zijn voor speculatie, maar ook om kosten te besparen, aangezien een stuk software en een gedecentraliseerd netwerk de noodzaak van een grote overhead in bedrijven die deze diensten aanbieden zouden kunnen elimineren.

Synthetix is een DeFi-applicatie die mogelijk kan bijdragen aan veel use-cases die niet noodzakelijk kenmerkend zijn voor deze sector. In dit artikel gaan we kijken naar de functies ervan.

Hoe werkt Synthetix?

Synthetix maakt het tokeniseren van bijna elk actief mogelijk door middel van haar protocol. Zo'n actief kan een crypto-actief zijn zoals Bitcoin of fiatgeld zoals de US-Dollar. Dit heeft een enorm potentieel en biedt in principe onbeperkte mogelijkheden, aangezien er duizenden activa worden verhandeld en ook die welke getokenized zouden kunnen worden zonder deel uit te maken van een actieve markt.

Deze aanpak wordt geconfronteerd met twee grote problemen die moeten worden opgelost:

• Hoe kan de waarde van de tokenized activa gewaarborgd worden?
• Hoe kunnen we ervoor zorgen dat de prijs van elk activum correct wordt weergegeven door zijn token?

Bij het maken van een actievum op Synthetix moet de maker een vooraf gedefinieerd bedrag van het native token van het protocol, SNX, kopen en storten. In feite wordt elk token-actief gedekt door een te veel door zekerheden gedekt bedrag aan SNX-tokens om de waarde van het oorspronkelijke actief te handhaven. Het tweede probleem wordt opgelost door het gebruik van orakels. Synthetix heeft zijn eigen orakels, maar is in veel gevallen sterk afhankelijk van Chainlink.

Chainlink is de grootste gegevensprovider van crypto als het gaat om het bijhouden van activaprijzen. Het is niet alleen mogelijk om prijzen en marktgegevens voor crypto te volgen, maar ook voor aandelen of grondstoffen. Hoe meer groei we zien in het verzamelen van real-world data en het beschikbaar maken op de blockchain, hoe meer opties je zou hebben met Synthetix.

Een activum dat wordt getokeniseerd, wordt een Synth genoemd, wat wijst op het feit dat het een synthetisch activum is dat een token-backed derivaat is, dat de prijs van het onderliggende activum volgt. Elke Synth houdt zijn veelgebruikte ticker alleen een 's' voor, bijv. sBTC, sUSD of sXAU. Deze Synths kunnen voor elkaar worden verhandeld en openen een hele nieuwe wereld voor traders.

Momenteel worden de volgende activaklassen ondersteund door Synthetix:

• Grondstoffen: Goud, Bitcoin en zelfs hout vallen onder deze categorie.
• Forex: Alle soorten Forex-valuta's kunnen als Synth worden gemarkeerd.
• Crypto: Het maakt niet uit of het een token of een cryptogeld is, het kan een Synth zijn.
• Index: De Nasdaq of de S&P 500 vallen onder deze categorie.

Het SNX token

Het SNX token heeft drie doelen in het Synthetix-ecosysteem. De eerste is het ondersteunen van Synths door een hoog onderpand voor ze te eisen door SNX-tokens als onderpand te kopen en te gebruiken.

De tweede is staking, die heel anders is dan andere protocollen, omdat stakers de blockproductie niet veiligstellen. Synthetix heeft zijn eigen exchange die het mogelijk maakt om Synths met elkaar te verruilen. Stakers ontvangen een beloning door liquiditeit te verstrekken aan deze markt en aan andere protocollen die verbonden zijn met het Synthetix-ecosysteem. De staking reward wordt gegenereerd door de handelsvergoedingen en een inflatiepercentage van het SNX-token. Trading fees worden uitbetaald aan stakers in sUSD en het inflatiepercentage wordt uitbetaald in SNX.

In 2020 werd Synthetix georganiseerd in meerdere gedecentraliseerde autonome organisaties (DAO) en heeft het een uniek governancesysteem dat verschillende belangengroepen vertegenwoordigt via verschillende organen:

• ProtocolDAO: Controleert protocol upgrades en wijzigingen in de smart contracten betrokken, evenals de financiering van eventuele upgrades.
• GrantsDAO: De community kan voorstellen doen en deze DAO controleert de financiering van hun projecten door subsidies uit te delen.
• SynthetixDAO: Beheert de totale financiering en zorgt ervoor dat alle bijdragers gestimuleerd blijven.
• Spartan Council: Acht gekozen leden die waken over het DAO-ecosysteem.
• Ambassador DAO: Ambassadeurs worden ook gekozen en werken aan relaties met andere protocollen, teams of bedrijven.

Synthetix begon op de Ethereum-blockchain en daarom is SNX een ERC-20 token. Aangezien het protocol zich via andere blockchains verspreidt, is SNX ook beschikbaar op Solana-, Binance Chain-, Fantom-, Avalanche- en layer-2-netwerken zoals Arbitrum en Optimism. Op elke blockchain wordt het SNX-token uitgegeven met behulp van de respectievelijke tokenstandaard.