LiteBit

Geschreven door Erik Weijers één dag geleden

Wat is een short squeeze?

Het shorten van een aandeel of crypto is het proberen te profiteren van een koersdaling. Je leent de aandelen in kwestie en verkoopt ze meteen, in de hoop op verdere koersdaling. Gebeurt het omgekeerde, dan zie je jezelf gedwongen terug te kopen tegen een hogere prijs. Als een groot deel van de handelaren dat moet doen, leidt dit tot een felle koersstijging: de short squeeze.

Het omgekeerde van een short squeeze is een long squeeze. In dat geval hebben veel traders gespeculeerd op een koersstijging, maar gebeurt het omgekeerde. Een squeeze is dus steeds de felle koersbeweging doordat een groep traders massaal uit hun positie stapt. Dit vuurtje wordt dan nog eens extra aangewakkerd door het veranderende sentiment: 'hé, de prijs stijgt (daalt), misschien moet ik ook maar kopen (verkopen)'.

Hoe werkt het shorten en hoe kan er een short squeeze ontstaan?

  1. De short seller leent aandelen (of cryptomunten) van een handelshuis en verkoopt ze meteen op de markt. De hoop is dat de aandelenprijs gaat dalen en hij ze lager terug kan kopen.
  2. Later moet de short seller de geleende aandelen terugkopen tegen de huidige koers om zijn positie te sluiten.
  3. Als de aandelenprijs daalt, kan hij de aandelen terugkopen en profiteren van het verschil.
  4. Stijgt de prijs van de aandelen? Dan kan het verlies snel oplopen. De short seller zal geneigd zijn verlies te nemen en de aandelen terug te kopen tegen de hogere prijs. De short squeeze ontstaat als dit massaal gebeurt: het is een kettingreactie.

Waarom een short squeeze risicovol is

Een short seller moet de geleende aandelen uiteindelijk ook weer retourneren. Maar hij heeft ze al verkocht. En omdat de prijs van een aandeel geen maximum heeft, is het potentiële verlies ook ongelimiteerd. Ook dat is een reden dat short sellers vaak verkopen als ze licht op verlies staan: ze wachten liever geen mogelijk enorme verliezen af.

Bekende short squeezes: Tesla en Gamestop

Short sellers geloofden eind 2019 dat de markt overdreven hoge verwachtingen had van Tesla. Het aandeel was goed voor 18% van alle openstaande short-posities. Maar het aandeel bleef maar stijgen, zo'n 400% in die periode. Short sellers werden gesqueezed en verloren collectief 8 miljard. Met de covid-crash van maart 2020 kregen ze de kans dat weer goed te maken: toen daalde het aandeel van Tesla hard (net als alle markten).

Gamestop
In januari 2021 vond een short squeeze plaats van de aandelen van de Amerikaanse videogame-zaak GameStop. Toen de traders van de subreddit wallstreetbets in de gaten kregen dat hedgefondsen 140% van de openbare aandelen van Gamestop short hadden verkocht, was het game on. De kunstmatig en onmogelijk hoge leenratio was hier cruciaal. Shorters moeten, als de prijs stijgt, aandelen terugkopen. Maar hoe kun je aandelen terugkopen die niet op de markt aanwezig zijn? Dit heet ook wel 'naked shorten' en is nóg risicovoller dan shorten. Het aandeel Gamestop stond voor de short squeeze op 17 dollar en op het hoogtepunt ervan tegen de 500 dollar. De shorters van het hedgefund Melvin Capital verloren rond de 6 miljard en zetten een jaar later een streep door het fonds. De Gamestop short squeeze kreeg daarmee de mythische status van jan met de pet die het grootkapitaal kapot kreeg.

Het traden van een short squeeze

Net zoals tornado chasers zijn er traders die speuren naar aandelen of crypto waarop veel short-posities staan. De trader bekijkt bijvoorbeeld of de 'short interest' hoog is. Dat is het aantal aandelen dat short is verkocht als percentage van het aantal uitstaande aandelen. Als dat percentage hoog is, worden de condities voor een short squeeze mogelijk. Maar aan de andere kant kan het aandeel ook gewoon blijven dalen. Je moet als trader die tegen de markt in wil gaan, goede redenen hebben om aan te nemen dat het aandeel ondergewaardeerd is.

Trade altijd en overal

Trade wanneer jij wil op een veilige manier met onze LiteBit App. Heb toegang tot je eigen portfolio en blijf altijd op de hoogte van de nieuwste marktontwikkelingen.

App StoreGoogle Play Store
App StoreGoogle Play Store
download-app