Erik Weijers, 3 maanden geleden

Vette blockchains of vette apps - waar stroomt het geld naartoe?

Gaat de meeste waarde in de cryptowereld zitten in de basislaag? Dus protocollen als Ethereum en Bitcoin? Of worden de applicaties die daarop gebouwd worden de winnaars? Denk aan Uniswap of Aave. Dat is de belangrijkste vraag die veel volgers van crypto zich stellen.

Investeren in crypto heeft een ander uitgangspunt dan investeren in traditionele internetbedrijven. Bij internet is er relatief minder geld te verdienen aan de basisarchitectuur. De applicaties die erop gebouwd werden: daarmee kon je pas rijk worden als investeerder. Om een voorbeeld te geven: Cisco Systems, dat hardware voor het internet bouwt, heeft maar 10% van de marktwaarde van Google.

Investeren in crypto werkt fundamenteel anders dan investeren in het internet. Bij crypto is namelijk de basislaag zelf - de blockchain - een financieel gereedschap waarin je kunt investeren. Bitcoin en Ethereum hebben namelijk een munteenheid, terwijl TCP/IP, het communicatieprotocol van het internet, dat niet heeft. Dat is het mooie van crypto: je kunt investeren in de basislaag zelf. En dat heeft zich de laatste tien jaar lekker uitbetaald.

Worden applicaties onafhankelijker?

De gedachte is altijd geweest: hoe meer apps er gebouwd worden op bijvoorbeeld Ethereum, des te groter de behoefte aan block space op Ethereum en hoe hoger dus de waarde van ETH. De basislaag (blockchain) heeft dan als platform een aanzuigende werking: alle apps willen naar een ecosysteem waar de ontwikkelaars en gebruikers zitten. Inderdaad hebben we dat gezien de laatste twee jaar.

Maar de redenering die de laatste tijd kracht wint in cryptokringen, is dat de applicaties nu voldoende gewicht hebben om hun eigen boontjes te doppen. Denk aan Uniswap, het grootste gedecentraliseerde handelsplatform op Ethereum. Het volume aan transactiekosten van Uniswap is nu al ongeveer even hoog als dat Ethereum zelf.

Natuurlijk draaien Uniswap en veel vergelijkbare apps nog op de basislaag van bijvoorbeeld Ethereum - maar ze zijn er in de toekomst niet meer voor elke transactie van afhankelijk. Hoe zit dit en wat betekent dit voor de prijs van Ether?

Correlatie tussen aantal transacties en prijs

Laten we eens naar Ethereum kijken, als voorbeeld. Er is een fundamentele relatie tussen het aantal transacties op Ethereum en de prijs van Ether. Hoe hoger het aantal transacties, des te hoger de prijs. De populariteit van DeFi en NFT's in 2020/21 leidde in 2021 dan ook tot fors hogere prijzen van Ether. Het probleem voor gebruikers was dat de transactiekosten (gas fees) niet meer te betalen waren: ze bedroegen al snel tientallen dollars of zelfs honderden dollars in ETH voor een simpele token swap op Uniswap...

Uiteraard is er door ontwikkelaars koortsachtig gewerkt aan oplossingen om transacties weg te leiden van de basislaag van Ethereum. Bijvoorbeeld Polygons zk-machine. Zk-rollups bundelen een hele lading transacties - tienduizenden zelfs. Zo'n bundel transacties wordt dus afgehandeld op een Layer 2 en moet dan geschikt worden op Ethereum zelf in één transactie. Die transactie is erg duur maar belast de basislaag van Ethereum natuurlijk veel minder dan als de Layer 2 de bundeling niet voor zo'n rekening zou nemen.

De snelweg die Ethereum is, wordt dus ontlast door alle Layer 2 zijwegen. Maar dat betekent ook simpelweg: minder vraag naar Ethereum blockspace. En minder vraag betekent een lagere prijs van Ether. En dan zouden we in een situatie kunnen komen als bij het traditionele internet, waar de applicaties zelf het meest waardevol worden.

De vraag is hoe zich dit de komende maanden en jaren gaat ontwikkelen. Het is denkbaar dat de exponentiële groei zich verplaatst van Ethereum naar de applicaties die erop draaien. En hetzelfde argument geldt voor de alternatieve Layer 1's (Solana, Avalanche, etcetera) en hun applicatielaag.

Aanbevolen artikelen
Vier handelsstrategieën voor beginners in crypto
Bitcoin en Ethereum: wat is het verschil?
Hoe veilig is Bitcoin?
Gerelateerde artikelen
Ethereum's Flashbots komt met voorstel tegen mogelijke censuur

nov. 28, 2022

Na de succesvolle Ethereum Merge is er een potentieel censuurprobleem op Ethereum. In de nieuwe architectuur van blokproductie wordt een toenemend aantal transactieblokken gebouwd door een organisatie die Flashbots heet. Deze heeft ervoor gekozen te voldoen aan de sanctielijst van het Amerikaanse OFAC. Dit levert een risico op van censuur op het protocolniveau van Ethereum. Flashbots is zich hiervan bewust en heeft een oplossing voorgesteld.

Trade altijd en overal

Trade wanneer jij wil op een veilige manier met onze LiteBit App. Heb toegang tot je eigen portfolio en blijf altijd op de hoogte van de nieuwste marktontwikkelingen.

  • 2525 Ventures B.V.
  • 3014 DA Rotterdam
  • Nederland
Meer informatie
  • Over LiteBit
  • Werken bij
  • Zakelijk account
  • Support
  • Verkopen
  • Nieuws
  • Educatie
Schrijf je in voor updates

Blijf op de hoogte van onze laatste updates.

Aanmelden
Ontdek populaire crypto
© 2022 LiteBit - Alle rechten voorbehouden