LiteBit

4 maanden geleden

Wat zijn Stablecoins? De ruggengraat van de crypto-industrie uitgelegd

Stablecoins zijn een essentieel onderdeel van de cryptocurrency-industrie. Ze maken afwikkeling tussen bedrijven op grote schaal mogelijk en dienen ook een belangrijk doel voor retailklanten. Maar ook in deze branche is er veel regeldruk. Stablecoins zijn zo belangrijk geworden dat USDT volgens de marktkapitalisatie de op twee na grootste valuta van alle andere crypto's is geworden.

Er zijn veel misvattingen en mythes rondom stablecoins. Met dit artikel leggen we graag een activum uit dat geen typische cryptovaluta is en toch de potentie heeft om misschien wel de belangrijkste technologie op de wereldmarkt te worden.

Wat is een stablecoin?

Cryptocurrencies worden meestal niet uitgegeven door een enkele entiteit. In plaats daarvan zijn ze meestal afhankelijk van een gedecentraliseerd model dat een bepaald protocol volgt. Het protocol zelf bepaalt het inflatiepercentage en hoeveel munten er ooit zullen ontstaan. Stablecoins daarentegen vertrouwen op een gecentraliseerd model. Dit betekent dat een enkele entiteit deze munten uitgeeft en garandeert dat deze munten worden gedekt door echte fiat-valuta.

Het meest succesvolle bedrijfsmodel in dat opzicht is Tether. Het meest succesvolle product van het bedrijf is USDT, wat simpelweg een token is dat wordt ondersteund door de Amerikaanse dollar. Maar er zijn andere oplossingen beschikbaar en die groeien ook. Bijvoorbeeld USDC en BUSD. Hoewel de eerste ook de aandacht van VISA heeft getrokken, wordt de laatste gebruikt in het Binance-ecosysteem.

Stablecoins worden aangedreven door slimme contracten. Dit betekent dat het eenvoudige tokens zijn die kunnen worden uitgegeven of verbrand door het desbetreffende slimme contract. Om meer flexibiliteit te creëren worden de meest voorkomende stablecoins uitgegeven op verschillende blockchains. Dit zijn onder andere Ethereum, Binance Coin, Tron, maar ook kleinere projecten zoals bijvoorbeeld Algorand. Uiteindelijk vertrouwen ze op een gecentraliseerde uitgever die de waarde garandeert, maar wordt aangedreven door gedecentraliseerde technologie.

Waarom zijn stablecoins zo belangrijk?

Cryptocurrencies zijn zeer onstabiel. Dat maakt ze aantrekkelijk om te handelen, maar ook ongeschikt voor verrekening. Traditionele bankoverschrijvingen zijn erg traag. Een transactie van China naar Zuid-Afrika kan dagen of weken duren, maar de cryptocurrency-industrie is gebaseerd op internationale handel in een zeer rap tempo. Niet alleen detailhandelaren houden ervan om geld van de ene beurs naar de andere te verplaatsen.

Marktmakers, makelaars en beurzen zelf hebben de behoefte om snel transacties af te wikkelen die niet onderhevig zijn aan volatiliteit. Wetende dat stablecoins kunnen worden ingewisseld voor US-Dollars, Euros of Rubel om indien nodig een verrekening op eigen bankrekening af te ronden. Het is een meer geavanceerde vorm van contant geld die universeel kan worden gebruikt voor handels- en reguliere transacties.

Zijn er gedecentraliseerde stablecoins?

Ja, er zijn een behoorlijk aantal. De meesten van hen werken via een DAO. Dit betekent dat een protocol het mogelijk maakt om een bepaalde cryptocurrency te lenen of te verstrekken en in ruil daarvoor een stablecoin-lening te ontvangen. Als je de kredietverstrekker bent, dan verdien je rente over het bedrag dat je voor een lening afstaat. Het protocol zorgt ervoor dat de stablecoin ergens door wordt gedekt. Omdat er geen financiële instelling achter zit, garandeert het onderpand dat door beide partijen wordt ingebracht de waarde. Het onderpand van de lener is ook een zeer sterke stimulans om zijn lening en de rente die hij aan de kredietverstrekker verschuldigd is, terug te betalen. Alleen als hij zich aan de afspraak houdt, krijgt hij zijn onderpand terug.

Een voorbeeld van zo'n model is DAI, de stablecoin van de Maker DAO. De DAO en het DAI-token worden aangedreven door de Ethereum-blockchain. Maar er zijn ook andere gedecentraliseerde modellen die minder bekend zijn bij het publiek. Haven-protocol is zo'n voorbeeld. In plaats van een slim contract aan te sturen waarmee leners en geldschieters een markt voor stablecoins kunnen vormen, maakt deze specifieke cryptocurrency het mogelijk om zijn eigen token te verbranden in ruil voor een zogenaamd X-activum.

Zo'n X-activum zou de waarde van de Amerikaanse dollar of goud kunnen vertegenwoordigen. In feite geeft elke gebruiker X-activum zelf en in zijn eigen wallet uit door een gelijk aantal XHV te verbranden. Zodra de gebruiker een stablecoin wil verzilveren, kan hij het proces omkeren en de stablecoin verbranden en het equivalente bedrag van het native token terugkrijgen. Hier wordt de waarde van de stablecoin bepaald door de liquiditeit van het native token zelf.

Wat is het verschil tussen een stablecoin en een wrapper?

Stablecoins vertegenwoordigen de waarde van een activum op de blockchain als een token. Een vergelijkbaar concept dat deel uitmaakt van het bredere DeFi-ecosysteem zijn zogenaamde wrappers. Een wrapper lijkt erg op een stablecoin, maar vertegenwoordigt geen fiat-valuta of een echt handelsartikel zoals goud.

In plaats daarvan vertegenwoordigt een wrapper de waarde van een cryptocurrency binnen een DeFi-protocol op een andere blockchain. Laten we naar wBTC kijken bijvoorbeeld.. Hier staat de wrapper voor Bitcoin, maar dan op de Ethereum-blockchain. Met wBTC kunnen gebruikers profiteren van het aanhouden van Bitcoin en zijn volatiliteit, terwijl ze tegelijkertijd communiceren met DeFi-producten voor lenen, lenen, liquiditeitsmining enzovoort.

Evenals bij stablecoins zijn er gedecentraliseerde wrappers die niet afhankelijk zijn van een enkele entiteit als uitgever van de wrapper. Maar er is ook een gecentraliseerde versie waarbij gebruikers hun BTC naar een enkele entiteit sturen en de verpakking in ruil daarvoor ontvangen.

Zullen stablecoins contant geld vervangen?

Dit is niet vergezocht. Projecten zoals Facebook's Libra, dat pas onlangs is omgedoopt tot Diem, laten zelfs zien dat er een markt is en dat ook deelnemers buiten de crypto-industrie geïnteresseerd zijn.

Overheden bespreken ook de mogelijkheid van digitale versies van fiat-valuta. De zogenaamde CBDC's zijn niet precies hetzelfde als stablecoins, maar bieden wel vergelijkbare voordelen.

Of contant geld en bankoverschrijvingen tot het verleden gaan behoren, valt nog te bezien. Niet alle regeringen staan open voor het idee van stablecoins en CBDC's. De meeste westerse landen zijn nog aan het experimenteren en bewegen nogal traag, terwijl China ondertussen een eigen CBDC heeft aangenomen, uitgegeven door de regering. Naar verwachting zal Europa binnen twee jaar een digitale versie van de euro ontwikkelen.

Bekijk het marktoverzicht

Trade altijd en overal

Trade wanneer jij wil op een veilige manier met onze LiteBit App. Heb toegang tot je eigen portfolio en blijf altijd op de hoogte van de nieuwste marktontwikkelingen.

App StoreGoogle Play Store
App StoreGoogle Play Store
download-app