Écrit par Robert Steinadler il y a 3 mois

Stagflation : Comment les crypto-monnaies peuvent diversifier votre portefeuille en période difficile

La stagflation est un phénomène qui fait actuellement l'objet de discussions entre les politiciens, les analystes et les médias. Ce terme décrit une situation cyclique qui se caractérise par le fait que l'économie ne croît pas alors que les taux d'inflation et de chômage atteignent des sommets.

L'Union européenne pourrait se retrouver dans un scénario où la stagflation deviendra un véritable problème et changera la façon de gagner de l'argent en investissant. Il semble que le bon vieux temps de la croissance constante pourrait toucher à sa fin.

Quel rôle les crypto-monnaies peuvent-elles jouer dans un tel scénario et comment peuvent-elles apporter une valeur ajoutée à un portefeuille ?

Le bitcoin restera-t-il corrélé ?

L'opinion sur le bitcoin a changé cette année. Par le passé, il était vénéré par de nombreux analystes comme un actif non corrélé pouvant protéger un portefeuille, car le BTC n'évoluait pas dans la même direction que les actions.

Mais avec la situation actuelle, le marché se comporte différemment et le Bitcoin et le Nasdaq semblent être fortement corrélés. Vous pouvez facilement le vérifier dans les graphiques. À chaque fois que le marché boursier a pris du plomb dans l'aile, le bitcoin et la crypto ont suivi. C'est également la même image avec les corrections. Si les actions montent, le bitcoin monte. Une explication pourrait être que les investisseurs ont perdu leur appétit pour le risque et que, comme les marchés en croissance devraient avoir du mal pendant la stagflation, ils ont vendu, ce qui a provoqué le déclin que nous pouvons observer depuis le début de cette année.

Alors que l'industrie technologique est devenue dépendante de l'argent bon marché (c'est-à-dire de faibles taux d'intérêt sur les prêts) au cours des dernières années, le bitcoin, en revanche, n'a aucune dépendance à cet égard. Il est finalement rare et pourrait redevenir non corrélé aux actions en période de récession. Si l'histoire se répète, les matières premières rares comme l'or deviendront importantes. Dans un tel scénario, la rareté des bitcoins pourrait en augmenter la valeur.

Les revenus passifs sont rois

Sans croissance, de nombreuses entreprises peuvent être condamnées, car leur modèle économique est très dépendant de l'argent bon marché et de la croissance. Si cela devait s'avérer être le cas, de nombreux investisseurs chercheront à investir dans des entreprises qui ne sont pas dépendantes, mais qui gagnent de l'argent quelles que soient les conditions du marché.

Lorsque nous parlons de crypto, les choses sont très similaires. Si un investisseur achète du bitcoin, il ne peut que spéculer sur le fait que le prix va être plus élevé à un moment donné dans le futur. Il n'y a aucun élément qui crée un revenu en détenant des bitcoins.

Les blockchains à preuve d'enjeu, en revanche, offrent même aux investisseurs particuliers un moyen d'obtenir un revenu passif sur leur investissement. L'un des risques qu'ils prennent est que ces cryptos et tokens pourraient également voir leur prix baisser au cours des deux prochaines années environ. L'avantage est qu'ils reçoivent une sorte de revenu qui peut être vendu directement contre des euros. En partant du principe que le marché des crypto-monnaies pourrait souffrir de la stagflation, la possibilité de gagner de l'argent de manière passive offre une perspective différente.

Le métavers est-il le marché porteur du Web3 ?

Il semble que les entreprises technologiques parient sur le métavers comme étant la prochaine grande chose qui va changer le monde et introduire les masses dans le Web3. Facebook a même changé de marque pour devenir Meta puisque l'entreprise a un objectif clair de changer sa nature à cet égard.

Nous ne savons pas pendant combien de temps les cryptos et les tokens associés au métavers pourraient baisser ou peut-être augmenter de prix. Ce que nous pouvons spéculer, c'est qu'il y a toujours une sorte de croissance créée, surtout si une économie est numérique et mondiale. Il est ainsi plus facile d'embarquer davantage d'utilisateurs et de clients et de créer des revenus.

De nombreuses grandes marques ont déjà misé sur le métavers et travaillent en coulisse pour en faire la prochaine grande affaire.

Exposition au dollar américain par le biais des stablecoins

Les stablecoins ont traversé une période très difficile au cours des deux dernières semaines. Il convient de rappeler qu'ils ne sont pas tous confrontés aux problèmes des stablecoins algorithmiques. Leur ancrage au dollar américain est établi par des entreprises qui détiennent l'équivalent en dollars ou en actifs libellés en dollars.

Cela offre des opportunités intéressantes pour les investisseurs en Europe. Si nous supposons que la stagflation va arriver, alors le dollar pourrait avoir plus de valeur que l'euro. Les stablecoins permettent une exposition au dollar à faible coût, une grande liquidité et la possibilité de les vendre ou de les échanger contre des euros plus rapidement.

L'idée de détenir des dollars pendant l'inflation peut sembler un peu étrange. Mais il y a des situations possibles où le marché est trop volatile et où le dollar pourrait potentiellement offrir une meilleure valeur que l'euro. Détenir des dollars n'est peut-être pas le cas d'utilisation typique auquel on peut penser lorsqu'on s'intéresse aux crypto-monnaies, mais cela pourrait être un cas d'utilisation prometteur en dehors des États-Unis puisque les stablecoins permettent l'accès le plus facile et le plus rapide au dollar.

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