Si un actif, par exemple une crypto-monnaie, est suracheté, cela signifie qu'il est actuellement trop cher. S'il est survendu, cela signifie que vous pouvez l'acheter à un prix réduit. C'est la façon la plus courte de l'expliquer. Déterminer cela peut être une question de bon sens, mais il y a aussi des indicateurs techniques qui aident à cela.

Dans le domaine des cryptos, peut-être plus que dans n'importe quel autre marché, le sentiment domine. La frénésie spéculative peut faire monter les prix à des niveaux insoutenables. Un crash s'ensuivra. D'autre part, dans les marchés baissiers, l'humeur peut devenir exceptionnellement sombre. Personne ne veut toucher à la crypto avec une perche de dix pieds. C'est un moment où elle est survendue.

Signes qu'un actif est suracheté ou survendu

Sur les graphiques, quel est le signe approximatif qu'un actif est suracheté ? C'est lorsque le prix n'a cessé d'augmenter sans qu'il y ait eu de correction en cours de route (voir le graphique ci-dessous de l'Ethereum au printemps 2021). Quel est le signe qu'un actif est survendu ? Lorsque le prix a baissé en ligne plutôt droite, sans correction à la hausse.  

Pourquoi la ligne droite ? Pour en revenir à l'aspect hautement capricieux de la crypto (ou d'autres marchés, mais la crypto en particulier), la ligne droite est une indication visuelle de l'état émotionnel rigide dans lequel se trouvent les traders. Si tout le monde est euphorique, vous vous laissez prendre et vous ne pouvez tout simplement pas vous résoudre à vendre (ou vice versa en mode déprimé). Les schémas graphiques « bruyants » normaux disparaissent pendant un certain temps. Mais cet état ne peut pas durer et il faut revenir à la réalité.

Indicateurs qui vous aident à déterminer si une action est surachetée ou survendue

Bien sûr, les « quants » ne se contentent pas de regarder un graphique et de tirer des conclusions intuitives sur le degré de survente ou de surachat. Des métriques ont été créées pour quantifier ces niveaux. Les deux principales sont le RSI et l'oscillateur stochastique.

Tous deux donnent une lecture objective et vous évitent de vous lancer dans une transaction qui vient probablement de s'épuiser dans la phase actuelle de baisse ou de hausse. En d'autres termes, en comprenant le niveau de surachat ou de survente, vous pouvez mieux planifier vos points d'entrée et de sortie.

Bien sûr, il n'y aura jamais de signal parfaitement synchronisé. Même si l'indicateur signale une « survente », cela ne signifie pas que le prix ne peut pas baisser à partir de là et que l'indicateur peut devenir encore plus sur-vendu.

Le RSI

L'indice de force relative (RSI) : il mesure la vitesse de variation des cours et la quantifie sur une échelle de 0 à 100, où 0 signifie « très survendu » et 100 « hyper suracheté ». En règle générale, vous ne voulez pas acheter lorsque le RSI se situe au-dessus du haut de la fourchette (un score de 70) - et vous ne voulez pas vendre lorsqu'il est proche ou inférieur à 30. Simple, non ? Sauf que cela ne fonctionnera pas exactement comme une horloge. Il ne s'agit que d'un indicateur, après tout.

Oscillateur stochastique

L'oscillateur stochastique est comme l'indicateur RSI, mais il utilise les prix de clôture comme entrées et en fait la moyenne. C'est une ligne plus lisse que le RSI (cela dépend d'ailleurs des paramètres que vous choisissez). L'oscillateur stochastique a une lecture de 0 à 100. Les niveaux de surachat et de survente sont différents de ceux du RSI : 80 et 20 contre 70 et 30, mais le principe est le même.

RSI versus oscillateur stochastique

L'indice de force relative (RSI) et l'oscillateur stochastique sont tous deux des oscillateurs de la dynamique des prix. Leurs méthodes sous-jacentes sont légèrement différentes. Alors que le RSI mesure la vitesse des mouvements de prix, l'oscillateur stochastique part du principe que les prix de clôture doivent évoluer dans le sens de la tendance actuelle. En règle générale, le RSI est plus utile sur les marchés à tendance, et l'oscillateur stochastique sur les marchés latéraux ou en fourchette.

Divergence haussière et baissière

Les divergences entre le prix et l'indicateur de survente/achat sont des indices importants sur les directions possibles du prix. Une divergence signifie que le mouvement du prix de la crypto a une direction différente de celle de l'indicateur technique que vous utilisez. Si le prix continue à baisser, mais que l'indicateur augmente, cela signale un renversement. Cela signifie-t-il que le prix va remonter ? Pas nécessairement, mais cela suggère que la dynamique de la baisse est prête à faire une pause ou à s'inverser.

Intervalles de temps

Les différents traders de crypto ont des stratégies de trading différentes, par exemple en fonction de leurs horizons temporels. Ce qui est bien avec les indicateurs de survente/surachat que nous avons mentionnés, c'est qu'ils peuvent être adaptés à différents horizons temporels. Vous entendrez des analystes dire : « une divergence haussière sur le RSI hebdomadaire », ou « une divergence baissière sur le RSI 4 heures ».