LiteBit

Écrit par Robert Steinadler il y a 3 mois

Qu'est-ce qu’un spot market et quels sont les avantages du spot trading? 

Si vous vous intéressez déjà à la crypto, vous avez peut-être entendu parler du terme spot trading. Il existe plusieurs façons d'échanger des crypto-monnaies, notamment par le biais de contrats à terme ou d'options. Le spot trading a lieu sur le spot market, qui est soit basé sur une bourse, soit réglé directement entre les parties en tant que transaction de gré à gré (OTC).

Les parties impliquées règlent généralement la transaction immédiatement. Contrairement aux autres exemples mentionnés ci-dessus, le spot trading permet d'acheter et de détenir la crypto-activité en question. Il s'accompagne également de certaines limitations, puisque les parties doivent posséder et échanger un actif contre un autre ou contre une monnaie fiduciaire directement. Par conséquent, le trading à effet de levier ou la marge ne sont pas disponibles lors de la participation au spot market.

Si le spot trading a lieu sur une bourse, celle-ci prélève généralement une petite commission sur les deux parties pour couvrir les coûts de fourniture et de maintien d’un spot market. Dans le cas des transactions de gré à gré, les frais dépendent du lieu où la transaction est réglée. Un "desk OTC" peut également prélever des frais pour la mise en relation de l'acheteur et du vendeur, tandis que les frais sont certainement exclus si les deux parties règlent leur transaction à leurs propres conditions et sans l'intervention d'un tiers.

Que sont les spot markets ?

Les spots markets n'existent pas seulement en crypto-monnaie. Le Nasdaq et la Bourse de New York sont également tous deux des spots markets où s'échangent des actions. Cela dit, il existe aussi des spot markets pour d'autres classes d'actifs comme les matières premières, les actions, les obligations ou le forex.

Le spot market permet un accès facile à ces classes d'actifs puisque les actifs sont acquis directement. Si le trading d'un marché peut être difficile, les produits financiers et les actifs qui sont négociés sur un spot market ne sont pas nécessairement complexes. Habituellement, l'acheteur achète l'actif contre des devises fiat qui sont ensuite livrées immédiatement.

Sur le spot market des crypto-monnaies, ces actifs sont soit des tokens, des stablecoins ou des crypto-monnaies. Les uns et les autres peuvent être livrés après l'achat sur un wallet d'échange ou sur un wallet personnel. Chez LiteBit, votre achat sera d'abord crédité sur votre wallet LiteBit et si vous le souhaitez, vous pouvez retirer l'actif acheté sur un autre wallet moyennant des frais de transaction.

Qu’est-ce que le spot trading?

Une personne ou une entité qui fait du trading sur le spot market s'appelle un spot trader. Les spot traders achètent des actifs en spéculant qu'ils prendront de la valeur et qu'ils pourront les vendre à profit à un moment donné dans le futur.

Le prix actuel d'un actif qui a fait l’objet d’un trading sur un spot market est également appelé le spot price. Il existe deux types de bourses qui vous proposent différents types d'ordres. Les brokers offrent généralement l'option "achat au marché" ou "vente au marché". Cela vous permet d'acheter ou de vendre au prix du marché.

La deuxième option est ce que l'on appelle "l'ordre à cours limité". Ce type d'ordre vous permet de fixer un ordre d'achat ou de vente au-dessus ou au-dessous du cours actuel. Cet ordre peut être exécuté lorsque le marché bouge, mais ce n'est pas obligatoire. La différence entre un broker et une bourse est que la bourse gère un carnet d'ordres et compare votre ordre avec les ordres d'autres clients. Cela peut créer une situation où votre ordre ne sera pas exécuté au prix souhaité parce qu'il n'y a pas de vendeur ou d'acheteur disponible à ce prix. Un broker, quant à lui, exécutera votre ordre au prix convenu, mais vous ne pouvez pas passer d'ordres à cours limité.

Le prix est fixé en temps réel par les brokers et les échanges. Pour les transactions de gré à gré, les choses sont très différentes. L'acheteur et le vendeur doivent se mettre d'accord sur le prix et la taille de la transaction. Les parties optent généralement pour les transactions de gré à gré afin de faciliter les transactions qui impliquent des montants plus importants. Dans le domaine des crypto-monnaies, certains bureaux de gré à gré proposent une taille d'ordre minimale de 250 000 dollars, tandis que d'autres ne prennent pas d'ordres inférieurs à 500 000 dollars. Un tel bureau de gré à gré a une liste de clients qui ont suffisamment de liquidités pour des transactions plus importantes et peut également faire des offres telles que : Je suis intéressé par l'achat de 10.000 BTC à un prix fixe de 300 millions de dollars. Dès que le bureau trouve une partie correspondante, la transaction est lancée.

DEX vs CEX

Il existe deux types d'échanges sur le spot market :

  • Centralized exchanges ou CEX
  • Decentralized exchanges ou DEX

LiteBit, par exemple, est un CEX classique qui offre à ses clients la possibilité d'entrer et de sortir du marché en utilisant des paiements en euros. Les échanges décentralisés, quant à eux, fonctionnent de manière très différente. Il s'agit généralement d'un protocole exécuté sur une blockchain avec des capacités de contrat intelligent. Un DEX exige de ses utilisateurs qu'ils détiennent leur propre crypto dans leur wallet et les traders ne peuvent entrer ou sortir du marché qu'en utilisant des crypto.

Uniswap sur Ethereum est un exemple de DEX. Bien qu'Uniswap ne soit pas seulement un échange mais aussi un protocole MSA, les traders n'ont pas besoin de se vérifier mais peuvent interagir sur la blockchain de manière pseudonyme. Un CEX, en revanche, exige que les opérateurs passent par un processus de connaissance du client (KYC) où les parties sont identifiées. Cela ajoute une sécurité supplémentaire tant pour le fournisseur de services que pour le client.

Le CEX et le DEX exigent tous deux des frais pour les transactions. Les frais sont généralement déduits lorsqu'une seule transaction commerciale est effectuée. Un CEX facture des frais pour la fourniture de son service, son personnel, sa sécurité et sa garde. Les bourses décentralisées, quant à elles, prélèvent des frais qu'elles répartissent entre les fournisseurs de liquidités, car la mise en relation des ordres est différente de celle des bourses centralisées.

Quelle est la différence entre les spot markets, les marchés de contrats à terme et les marchés à marge ?

La marge est similaire au spot market, à la différence près que les traders utilisent un effet de levier en empruntant des fonds ou un actif. Les fonds ou les actifs sont empruntés à une tierce partie qui reçoit un taux d'intérêt en retour. Le trading sur marge est considéré comme un produit commercial plus complexe, car les traders doivent maintenir une position qui sert de garantie.

Si la transaction atteint un point où le trader est confronté à une perte considérable, la bourse liquide automatiquement tous les actifs. D'où le terme d'appel de marge. L'avantage du trading sur marge est un rendement potentiellement plus élevé et l'inconvénient est une perte potentiellement plus élevée. Alors qu'une position spot peut être conservée aussi longtemps que l'acheteur le souhaite sans frais supplémentaires, une position sur marge s'accompagne de frais de maintenance.

Le marché à terme offre également la possibilité d'utiliser l'effet de levier. La différence avec le marché de la marge est que les contrats à terme sont des produits dérivés, ce qui signifie que les parties concernées n'achètent pas directement les actifs mais concluent un contrat après une certaine période de temps sur le prix de l'indice de l'actif sous-jacent. Les contrats à terme permettent aux traders de participer à un marché sans détenir l'actif. Il convient de mentionner que certains contrats à terme sont réglés en dollars américains, tandis que d'autres sont réglés avec la livraison de l'actif sous-jacent à la fin du contrat. Par exemple, il peut s'agir de pétrole brut, de toute autre matière première ou d'un actif numérique comme le bitcoin.

Avantages du spot trading chez LiteBit

Le spot trading sur LiteBit a quelques avantages spécifiques dont bénéficient nos clients :

1. Les prix sont toujours transparents et puisque nous offrons l'accès à un spot market, ils ne dépendent que de l'offre et de la demande. Les contrats à terme, par contre, sont plus complexes car ils utilisent souvent un indice qui repose sur les prix moyens de plusieurs références.

2. Le risque est plus facile à gérer lors du spot trading sur LiteBit. Il n'y a pas de règles complexes impliquées, ce qui rend plus facile de décider combien de risque vous prenez et combien de récompense vous pouvez attendre. Nos clients doivent essentiellement calculer les prix d'entrée et de sortie et appliquer des frais, ce qui permet de gérer facilement les attentes.

3. Vous n'avez pas à gérer vos positions en permanence. Le trading sur marge et à terme implique des risques de liquidation et des frais pour maintenir une position. Le spot trading sur LiteBit, par contre, ne nécessite que le paiement de frais lors de l'entrée dans l'achat ou la vente d'une position. La seule chose à laquelle les traders doivent prêter attention est le prix et s'ils veulent entrer ou sortir du marché à son état actuel.

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