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Écrit par Erik Weijers il y a un mois

Les chiffres élevés de l'inflation et le marché de la crypto

L'indice des prix à la consommation (IPC) américain, une mesure largement utilisée du coût de la vie, a atteint en mars son niveau le plus élevé depuis quatre décennies : 8,5 % en rythme annuel. En Europe, des chiffres similaires ont été enregistrés pour le mois de mars : 7.5%. Qu'est-ce que cela signifie pour le marché des crypto-monnaies ?

Par ailleurs, d'autres méthodes de mesure aboutissent à des chiffres plus élevés. L'indice Truflation s'élève à 13 % pour les États-Unis en mars. Truflation, qui fonctionne sur Chainlink, est transparent et utilise également des données réelles sur les prix. Contrairement à l'IPC, qui utilise des enquêtes.

Pression sur la Banque centrale

Ces chiffres sont dramatiques, et c'est pourquoi la Banque centrale américaine (la Fed) subit des pressions politiques pour augmenter les taux d'intérêt. En effet, des taux d'intérêt plus élevés ont un effet modérateur sur la croissance économique et les prix. On espère ainsi que l'inflation restera quelque peu supportable pour le peuple américain. Ce n'est qu'à cette condition que Biden a une chance d'être réélu.

La grande question est de savoir si la Fed va procéder à des hausses de taux d'intérêt dans les mois à venir ou si les indications qu'elle a données jusqu'à présent ne sont qu'une manière de jouer les durs. Après tout, le sale secret de tout gouvernement est qu'il a besoin d'inflation. Ce n'est qu'en imprimant de l'argent qu'ils peuvent rembourser leurs dettes dans un monde où ils sont plongés jusqu'au cou.

Des années de hausse de l'inflation en perspective, ou ?

Sur la base de ce qui précède, certains analystes pensent que les hausses de taux d'intérêt et la politique monétaire stricte ne seront pas aussi extrêmes. Mais il y a aussi un camp qui pense que la Fed est sérieuse au sujet des hausses de taux. Même si cela se fait au détriment des marchés boursiers et des crypto-marchés. Ce n'est que lorsque les marchés boursiers chuteront de 20 % ou plus et que les investisseurs paniqueront vraiment qu'ils devront appuyer sur les freins. D'ici là, l'inflation aura déjà été largement tuée par une récession.

Quelle est la cause de l'inflation excessive actuelle ?

  • Bien sûr, elle est en partie le résultat de l'énorme quantité d'argent injectée dans le système pendant la pandémie.
  • En outre, c'est un effet de la perturbation des chaînes d'approvisionnement en biens liée à la pandémie - non seulement à cause des fermetures d'usines, mais aussi parce que les gens ont commencé à changer leurs habitudes de consommation.
  • Enfin, à cause de la guerre en Ukraine et des guerres commerciales . Si quelqu'un ferme le robinet du gaz, le prix du gaz augmentera.

Nombre de ces causes ne disparaîtront pas de sitôt. La guerre et les relations perturbées entre les puissances mondiales ne seront pas derrière nous du jour au lendemain. L'énergie et le commerce resteront donc chers - et en plus, nous voulions de toute façon nous débarrasser des combustibles fossiles relativement bon marché. Si tel est le cas, nous devons accepter moins de richesse, ergo des prix plus élevés.

De plus, en raison de la pandémie et des tensions géopolitiques, les pays voudront réexpédier leurs installations de production. Produire ses propres masques, ses propres microprocesseurs. C'est l'option sûre et peut-être raisonnable, mais pas la moins chère. Elle mettra fin à une tendance de vingt ans de mondialisation croissante et donc de production moins chère. Inverser cette tendance ne fera pas du bien aux prix des marchandises.

Pour contrer les forces inflationnistes, il y a le simple fait démographique qu'un pourcentage plus important que jamais de la population mondiale est en âge de prendre sa retraite. Confrontés à ces prix plus élevés, ils n'ont aucun moyen d'augmenter leurs revenus. Cela limitera leur pouvoir d'achat et agira donc comme une force déflationniste contre les pressions inflationnistes.

Si l'on additionne les points de vue de la plupart des marco-investisseurs, la majorité parierait sur une période d'inflation plus importante à long terme. Mais il y a aussi un camp important qui considère toujours cette inflation comme transitoire.

Les bitcoins constituent-ils toujours une protection contre l'inflation ?

Des forces comparables agissent également sur le bitcoin et le marché cryptographique. D'une part, l'un des cas d'utilisation du bitcoin est la protection contre la perte de valeur de la monnaie fiduciaire et donc la protection de votre pouvoir d'achat. Mais pour y parvenir, il faut que les dollars continuent à affluer. Le bitcoin était et est toujours un produit d'investissement pour le commun des mortels. Et comme ils ont moins d'argent à dépenser en raison de l'inflation, ils sont devenus prudents.

D'un autre côté, les institutions ont commencé à mettre une partie de leurs portfolios dans le bitcoin et les crypto. Cette tendance ne fera probablement que s'accélérer.

Mais il faudra des années pour que le marché se rende lentement compte que le bitcoin est une protection contre la faiblesse du système financier actuel - plutôt qu'un investissement risqué. Mais c'EST ce qu'il est, en fait : une assurance contre les vulnérabilités de notre système fiduciaire, tout comme l'or et les matières premières. Ce n'est pas du papier, ce n'est pas basé sur la dette. C'est un système différent.

Conclusion

Près d'un an s'est maintenant écoulé depuis la phase euphorique de mai 2021. Ne tournons pas autour du pot : nous sommes au milieu d'un (léger) marché baissier de la crypto. Il peut facilement durer 18 mois ou un peu plus longtemps en crypto. Le fond a-t-il déjà été atteint ? De nombreux signaux on-chain vont dans ce sens. Mais si la Fed continue à augmenter les taux d'intérêt alors que nous glissons lentement vers une récession, cela pourrait entraîner un krach sur les marchés boursiers et un krach encore plus dur en crypto. Dans la situation financière actuelle, la crypto est corrélée aux actions (technologiques).

D'un autre côté, nous voyons aussi des facteurs haussiers, à la fois on-chain et structurels. L'armée HODL n'a pas l'intention de vendre. Nous le voyons notamment dans les vagues de hodl bitcoin et les BTC retirés des échanges. D'un point de vue macro-économique, le bitcoin trouvera sa place dans un monde qui a besoin de trouver des réserves de valeur autres que la monnaie papier. Pour l'Ether, la situation sur la chaîne est tout aussi bonne et la fusion à venir vient s'y ajouter. Après la fusion, les taux de jalonnement seront plus élevés et les détenteurs d'ETH seront encore plus enclins à bloquer leur ETH dans des contrats de jalonnement. Haussier.

En bref, les marchés financiers sont effrayés et confus, les hodlers tiennent bon et l'industrie cryptographique continue de se construire. Rien à craindre si votre vision est à long terme.

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