Erik Weijers, il y a 6 mois

Quels sont les taux d'intérêt de DeFi ?

Peu de choses sont aussi opaques que les taux d'intérêt qui vous sont présentés dans la Decentralized Finance (DeFi). Pour comprendre si les 34% qu'on vous promet sont viables, vous devez comprendre d'où viennent ces taux.

Les taux d'intérêt sur un « compte bancaire traditionnel » sont ridiculement bas depuis des années. Il n'est donc pas étonnant que de nombreuses personnes se soient léchées les babines devant DeFi et aient effectivement transféré leurs fonds en partie ou en totalité. Comment expliquer la différence d'intérêt entre Tradfi et DeFi ? Tout d'abord, parce que le marché monétaire dans ce monde crypto n'est pas supprimé par une banque centrale qui fixe un taux d'intérêt parfois artificiellement bas. En crypto, c'est un marché purement libre.

Permettre le commerce ensemble

Deuxièmement, parce que DeFi n'a pas à payer des intermédiaires coûteux. Une grande partie des revenus générés par les échanges peut être distribuée aux utilisateurs/titulaires des cryptos. Au lieu d'une bourse où une partie centrale gère les carnets d'ordres, ce sont les utilisateurs eux-mêmes qui placent leur argent dans des pools de liquidité et rendent ainsi possible le commerce mutuel. Pour ce service, ils perçoivent des frais de transaction : il s'agit d'une forme juste et naturelle « d'intérêt », souvent de l'ordre d'un demi pour cent par transaction.

Il existe d'autres sources compréhensibles de rendement réel, à savoir :

  • Les frais de transaction pour les services : pensez aux ponts entre les protocoles, qui facturent un pourcentage pour le transport de vos cryptos entre les chaînes.
  • Les intérêts sur l'argent prêté : la marge que prend une plateforme DeFi : la différence entre les intérêts payés par les emprunteurs et ceux captés par les prêteurs. Par exemple 1%.

Soyez prudents avec les tokens

Il faut faire attention au fait que les pourcentages mentionnés dans les pools de liquidité susmentionnés sont en partie constitués de « tokens de culture » qui vous sont payés. Il s'agit de tokens de gouvernance du protocole DeFi en question. Le paiement diminue souvent avec le temps et la valeur des tokens peut chuter rapidement. Après tout, ce n'est qu'un token, pas un dollar ou un BTC. Donc, les 235% promis sur une base annuelle ne vont généralement pas se produire... Bien sûr, il peut s'agir d'une stratégie rentable pour entrer rapidement en scène après le lancement d'un nouveau protocole DeFi et vendre rapidement cette surabondance initiale de tokens d'exploitation. Mais ce n'est pas nécessairement une stratégie durable.

Il est donc bon d'examiner quel est le rapport entre le paiement des coûts de transaction et les tokens propres pour un protocole DeFi. Si seuls les tokens propres constituent le paiement, vous devez être prudent. Sur Cryptofees.info, vous pouvez voir quelles chaînes/protocoles sont les plus demandés, comme le montrent les frais de transaction que les utilisateurs sont prêts à payer. Un bon signe de l'adoption/popularité réelle.

Merci à Shivsak pour son explication.

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