Lorsqu'une entreprise entre sur le marché boursier, elle souhaite généralement lancer une offre publique initiale ou IPO. Il s'agit d'un concept très prometteur pour les investisseurs et les entreprises. Il offre la possibilité d'acheter des actions à un prix fixe avant qu'elles ne commencent à être négociées sur le marché boursier. De son côté, l'entreprise lève beaucoup de capitaux en vendant ces actions et a la possibilité d'augmenter ses liquidités.

Lorsque la blockchain Ethereum est née, il est devenu assez facile de programmer un contrat intelligent et d'émettre des tokens de la même manière que les actions sont émises lors d'une introduction en bourse. En effet, les introductions en bourse sont devenues décentralisées et, plus important encore, tokenisées.

Que sont les offres initiales dex ? Qu'offrent-elles et quels risques et chances comportent-elles ?

Une petite leçon d'histoire concernant les IDOs

Les IDOs se situent à la fin d'une longue série de développements différents. Avant Ethereum, il fut un temps où les offres initiales de cryptos étaient organisées sur bitcointalk.org et d'autres forums. Les développeurs ont découvert qu'il était plus facile pour eux de financer un projet en vendant une pré-mine plutôt que de la garder pour eux.

Une pré-mine est générée par le démarrage de la blockchain en tant que réseau privé permettant au développeur de miner un certain nombre de blocs et de recevoir des cryptos en récompense, puis de devenir public ultérieurement.

Ces ICO ont été améliorées au début d'Ethereum parce que les ICO sur les forums ou autres canaux nécessitaient un tiers de confiance comme un séquestre pour détenir les fonds. Les contrats intelligents, en revanche, n'ont pas besoin d'un tiers de confiance, ils exécutent l'accord à la lettre. En effet, une ruée vers l'or a été créée dans les années 2017 et 2018.

Après que le boom des ICOs se soit aplati, plusieurs concepts similaires sont nés, légèrement différents :

• Offres de tokens de sécurité (Security Token Offerings - STO) : Ce type de vente de tokens est très réglementé et les tokens qui sont vendus lors d'une STO sont considérés comme des valeurs mobilières avec toutes les implications juridiques qui peuvent s'appliquer.
• Offre initiale d'échange (Initial Exchange Offering) : Ces ventes de tokens sont organisées par des bourses de cryptos centralisées souvent combinées avec une sorte d'avantages pour les investisseurs détenant des tokens affiliés à la bourse.
• Offre initiale DEX (Initial DEX Offering) : Ces ventes sont organisées par des bourses décentralisées et suivent une procédure différente de celle des ICOs.

Comment fonctionne un IDO ?

L'utilisation d'un échange décentralisé pour une vente de tokens crée une certaine similitude avec les ICOs. Mais il y a quelques différences et elles se reflètent dans le mode de fonctionnement d'un IDO :

• Il existe une liste blanche d'investisseurs. Les candidats doivent effectuer des tâches de marketing ou simplement s'inscrire avant d'être enrôlés.
• Une partie des fonds du projet est utilisée pour construire un pool de liquidité qui crée un marché secondaire instantanément après que la vente ait réussi et que les tokens aient été créés.
• Les investisseurs n'ont pas à faire confiance au contrat intelligent du projet en question mais bénéficient de la confiance du contrat intelligent DEX comme environnement éprouvé pour la vente.

Après la conclusion de la vente, un événement de génération de tokens donnera vie au nouveau token et distribuera toutes les parts de token parmi les investisseurs de l'IDO. L'argent que les investisseurs ont versé est généralement soumis à une période d'acquisition pour s'assurer que toutes les demandes sont satisfaites avant que l'équipe du projet ne reçoive de l'argent.

De quoi ai-je besoin pour participer à une IDO ?

La condition de base est de détenir des fonds dans un wallet qui n'est contrôlé par personne d'autre que vous, ce qui signifie que vous êtes le seul à détenir les clés privées ou la graine. Étant donné que les IDOs nécessitent une blockchain avec des capacités de contrat intelligent, vous aurez besoin de la crypto-monnaie respective pour payer le prix des tokens et les frais de transaction.

Afin d'interagir avec le DEX, vous aurez besoin d'un wallet qui fonctionne comme un plugin de navigateur. Une fois connecté à l'interface web du DEX, vous serez en mesure d'approuver l'interaction avec le dApp et d'accepter les conditions de l'IDO ou de suivre le processus pour obtenir une liste blanche.

Quels sont les risques liés aux IDOs ?

Les IDOs reposent sur des échanges décentralisés qui dépendent de protocoles basés sur des contrats intelligents. Cela comporte des risques qui ne peuvent être éliminés. Voici une liste courte mais non exhaustive de risques supplémentaires :

• Veillez à utiliser les bons liens pour vous abonner aux IDOs. Le phishing et le squattage typographique sont des risques.
• Comprenez comment le DEX et sa plateforme de lancement sont gérés et qui en est responsable. Vous confiez votre argent à cette partie.
• Il n'y a pas de KYC impliqué et vous opérez dans un environnement non réglementé. Il est difficile, voire impossible, de faire valoir des droits en cas de problème.
• Lors d'une IDO, les tokens sont vendus à un prix fixe. Cependant, le marché secondaire est très volatile. En fonction de la tokenomique du token qui vous intéresse, votre capital peut être à risque.

Une façon d'atténuer ces risques est de s'en tenir aux bourses centralisées comme LiteBit. Trader le marché secondaire sur une bourse qui suit les règles et les règlements rend le trading beaucoup plus sûr et plus transparent pour les investisseurs.