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il y a 8 mois

Le bitcoin à son plus haut niveau - que penser de cette frénésie ?

Le bitcoin n'est pas seulement la première technologie qui a introduit la blockchain et vise à devenir la monnaie de l'internet, mais c'est aussi l'actif le plus performant du XXIe siècle en termes d'évolution des prix. Il a créé beaucoup d'innovations dans le système financier, mais apparemment le facteur le plus intéressant pour beaucoup de gens est son marché florissant qui est connu pour sa volatilité massive.

Dans cet article, nous souhaitons partager quelques réflexions sur le dernier sommet historique des bitcoins et expliquer pourquoi il est plus intéressant d'acheter lorsque les prix sont plus élevés que lorsqu'ils sont au plus bas.

Le marché du BTC est en train de changer

Certains disent que l'analyse technique du marché est complètement bidon et ne peut être prouvée scientifiquement. Mais il existe tout de même des modèles qui peuvent être décrits. Dans le cas du bitcoin, le marché fonctionne par cycles. Cela signifie qu'il répète un certain modèle depuis l'invention du bitcoin. Si vous examinez de près ce que les grands médias ont dit sur le bitcoin au cours des dernières années, vous trouverez des coïncidences choquantes avec les cycles que le bitcoin ne cesse de traverser.

Lorsque le bitcoin entre dans une phase haussière, tous les journaux municipaux commencent à écrire qu'il s'agit d'une bulle qui va bientôt éclater. Si le BTC traverse un marché baissier, ils confirment même leurs objections en déclarant que le Bitcoin est déjà mort. Si vous prenez votre temps et commencez à rechercher sur le web les articles des 5 dernières années, vous constaterez qu'il s'agit d'un phénomène non seulement dans les médias d'information internationaux, mais aussi dans les journaux locaux et les petits points de vente.

Mais qu'est-ce que cela nous apprend sur les cycles du marché ?

Une fois que la BTC atteint un sommet historique, elle est sur le point de poursuivre sa tendance ou de s'effondrer pour une correction sérieuse qui prend quelques années. Dans cet esprit, regardons de plus près l'année 2017.

Le pic historique du bitcoin - Comment 2017 a pris des proportions démesurées

Alors que le BTC n'avait suscité que peu d'intérêt de la part des médias grand public et des grandes institutions financières, tout a changé en décembre 2017 lorsque le BTC a atteint son plus haut niveau historique, soit environ 20 000 dollars américains.

Tout à coup, il est devenu évident que ce marché avait le potentiel de devenir encore plus grand. Mais de nombreux investisseurs se sont sentis trahis, car le bitcoin a chuté en quelques semaines et a atteint son plus bas niveau temporaire en février 2018, à 6 000 dollars US.

Si cette chute a été préjudiciable à de nombreux traders, notamment sur le marché des produits dérivés qui utilisaient un fort effet de levier, elle a eu moins d'impact sur les traders du marché au comptant qui détenaient simplement des BTC dans leurs portefeuilles respectifs. En fait, il était sain que le marché entre dans une tendance baissière pour la redistribution et permettre à plus d'investisseurs d'entrer.

Le point crucial est que l'année 2017 a été le point culminant d'un cycle que le bitcoin a traversé quelques fois auparavant. Mais ce n'est que cette fois-ci que de nombreux analystes ont pris conscience de cet effet et ont commencé à analyser les raisons de ces phénomènes répétés.

Halving du bitcoin, un facteur déterminant

L'une des raisons pour lesquelles le bitcoin traverse ces cycles est ce que l'on appelle le halving. C'est presque un non-événement en termes de prix lorsqu'il se produit réellement et il est profondément ancré dans la technologie des bitcoins. Tous les 210 000 blocs, la récompense dite de bloc est divisée en deux. Bien que le Bitcoin ait une limite de 21 millions de BTC qui pourront jamais exister, il a une légère inflation. Chaque fois qu'un nouveau bloc est extrait, le mineur est récompensé par la récompense de bloc et les frais.

La récompense de bloc est une fonction économique cruciale. Elle détermine l'offre totale de BTC et incite les mineurs à faire fonctionner leur équipement et à sécuriser la blockchain de Bitcoins et toutes les transactions qu'elle contient. Le halving a pour effet de rendre les BTC plus rares, car moins de nouveaux BTC sont créés et il est donc de plus en plus difficile de s'en procurer.

En raison du temps de blocage moyen d'environ 10 minutes, le halving est amorcée tous les 4 ans. Et c'est là que les cycles du marché entrent en jeu.

L'année 2020 - Le BTC atteint à nouveau un niveau record

Les années qui ont suivi le sommet historique de 2017 sont devenues ce qu'on appelle l'hiver des crypto-monnaies et beaucoup de gens pensaient que cela pouvait durer éternellement. Mais en mai 2020, il était temps de diviser à nouveau par deux la récompense en bloc. Et alors que le marché est resté neutre pendant cette période, il a montré une forte tendance haussière à la fin de l'année 2020. Le résultat a été étonnant. Le BTC a franchi son plus haut niveau historique de 2017 et a poursuivi son rallye jusqu'au premier trimestre de 2021.

Un schéma similaire s'était déjà produit auparavant. Alors que les années 2014 et 2015 n'ont pas été très fructueuses en termes de prix, les ont été un mouvement soudain sur le marché lorsqu'en 2016 la division par deux préalable s'est produite. Le bitcoin a dépassé son record historique de 2013, à savoir 1 300 dollars américains, la même année et l'année suivante, la fête des "20 000 dollars américains" a eu lieu.

Il semble que le bitcoin soit repassé par le même cycle au cours des trois dernières années. Les années 2018 et 2019 n'ont pas vraiment été fructueuses et ont en fait constitué une longue correction. L'année 2020 a apporté une nouvelle réduction de moitié et le BTC a dépassé son plus haut niveau historique de 2017.

Cela signifie-t-il que ce marché est en mode "rinse-repeat" (mode rinçage-répétition) ? Pas tout à fait, car d'autres facteurs sont également en jeu.

L'offre et la demande, à l'origine de sommets historiques

Il est de notoriété publique qu'un marché naît de l'offre et de la demande. Il existe de nombreuses théories sur la façon dont ces deux variables économiques jouent sur les marchés qui sont intégrés dans un environnement plus complexe. Il semble que lorsqu'il s'agit de Bitcoin, tout évolue autour de la rareté. S'il est vrai que le BTC se raréfie au fil des ans, cela n'a rien à voir avec la demande.

Si vous faites un dessin de vous-même et qu'il n'en existe qu'un seul exemplaire, on peut dire que c'est un tableau très rare. Mais vaut-il 1 million d'euros ? Peut-être que oui, peut-être que non. Cela dépend de la demande pour votre art et de qui demande à posséder des images que vous avez créées.

La valeur du bitcoin dépend également de la personne qui crée la demande de BTC. Le bien le plus rare ne vaut presque rien si personne ne paie pour lui.

Les investisseurs particuliers ont tiré les prix en 2017

Un regard sur le passé révèle que le sommet historique de 2017 a en fait été principalement le fait d'investisseurs particuliers. Cela signifie que de nombreux traders et investisseurs à long terme ont essayé d'entrer dans le marché en même temps. Ce qui a finalement conduit au prix en cascade de décembre 2017. La chute brutale de l'année suivante et la poursuite du marché baissier en 2018 et 2019 ont également été causées par les investisseurs particuliers.

Il en va de même pour les années précédentes. Il y a eu un certain intérêt de la part des investisseurs institutionnels et des parties plus importantes pour jouer avec le BTC une fois que son invention a été plus connue du grand public, mais il n'a pas attiré l'attention significative des grands acteurs du monde entier. C'est l'une des raisons pour lesquelles le bitcoin a été considéré comme le spectacle du Far West de la finance. Presque aucune réglementation, beaucoup de petites entreprises impliquées et personne n'est vraiment capable de naviguer sur le marché.

Mais cela a changé au cours des cinq dernières années. Et la raison en est que ni les investisseurs particuliers ni les investisseurs institutionnels ne sont intéressés, mais un facteur économique majeur qui n'a pas été mis sur la table ces dernières années.

La peur de l'inflation a créé un nouveau sommet historique

Le prix a augmenté de plus de 62 000 dollars américains en 2021. S'il est vrai que la plupart de la demande a été créée par les investisseurs institutionnels qui sont entrés sur le marché à la fin de l'année 2020, ils n'étaient pas motivés par l'impression que le bitcoin est la meilleure technologie pour investir. Ils sont surtout motivés par la peur de perdre.

Les investisseurs institutionnels se sont créés une énorme richesse au cours des deux dernières décennies et le fait que l'économie soit en train de s'effondrer à cause de la crise coronaire les éloigne des obligations et des actions. Certains analystes s'attendent à ce que l'inflation atteigne 10 % dans les années à venir. Si ce scénario est déjà choquant pour le citoyen moyen, il l'est encore plus pour quelqu'un qui doit défendre une grande richesse dans un environnement où aucune croissance réelle n'est créée. En ce sens, le bitcoin est une bouée de sauvetage pour ceux qui essaient d'avoir de l'argent dur à leur disposition si tout le reste échoue.

Les résultats possibles de la politique monétaire des pays économiquement les plus importants du monde ont créé une situation qui rend absolument plausible l'investissement dans le BTC, même si ces investisseurs ne croient pas en la vision du Bitcoin. Il est rare, il a fait ses preuves, il a un marché mondial qui fonctionne et il ne peut être arrêté ou contrefait par aucun acteur dans ce monde.

C'est cette évolution qui a relancé le débat sur la question de savoir si le bitcoin doit être considéré principalement comme une monnaie ou comme une réserve de valeur. Si les pires craintes des analystes et des experts se réalisent, le bitcoin vaudra certainement des millions. Le seul problème est que dans ce scénario, même un million n'aura pas le même pouvoir d'achat qu'aujourd'hui.

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