Escrito por Erik Weijers hace 5 meses

Los datos más importantes de Bitcoin en la cadena, ordenados de forma clara

Puede ser aturdidor, todos esos diferentes tipos de gráficos con datos en cadena... Es por eso que el renombrado fondo de inversión ARK Invest escribió un libro blanco que organiza y explica las herramientas que los inversores utilizan para evaluar el precio de Bitcoin. ARK distingue diferentes niveles de análisis, cada uno de los cuales puede atraer a un grupo diferente de inversores.

ARK Invest se centra exclusivamente en las nuevas tecnologías que están alterando las industrias existentes, como la IA y la robótica. Por ejemplo, ARK fue uno de los primeros fondos en apostar firmemente por Tesla hace años. Blockchain es una de las tecnologías en el punto de mira de ARK. Su fundadora, Cathie Wood, suele participar en podcasts sobre criptomonedas para dar su punto de vista sobre Bitcoin y otras criptomonedas.

Una pirámide de capas de análisis

Con el libro blanco, ARK espera proporcionar herramientas para que los inversores institucionales analicen el Bitcoin. Muy pocos de los mercados tradicionales están atravesando el abismo, en parte porque la criptomoneda como clase de activo no encaja en un marco analítico tradicional. Mientras que, según ARK, Bitcoin se presta idealmente para un análisis en profundidad, debido a la transparencia de la cadena de bloques. Hay todo tipo de métricas para elegir, y cada una se correlaciona más o menos con el precio de Bitcoin en una escala de tiempo más corta o más larga.

ARK utiliza una pirámide con tres capas para la visión general.

  1. La capa inferior contiene todos los datos sobre el estado de la red.
  2. En la capa intermedia están las métricas que se ocupan del precio a largo plazo.
  3. La capa superior contiene las métricas que se ocupan de los movimientos esperados del precio en el corto y medio plazo.

1 La capa base

La capa base de la pirámide trata sobre la seguridad de la red Bitcoin, el número de usuarios y el número de Bitcoin en circulación. Estos son los signos vitales más básicos de la red Bitcoin. Las métricas de seguridad se pueden desglosar en:

  • Integridad monetaria: comprender la emisión del número de Bitcoin
  • Seguridad: el hashrate y los ingresos de los mineros en un período determinado.
  • Uso: número de direcciones activas y volumen de transacciones por unidad de tiempo

2 La capa intermedia

Esta capa se basa en la capa base. Esta capa de análisis opera a nivel de los participantes del mercado: mineros, casas comerciales y particulares que compran o venden. Algunas métricas aquí dan pistas sobre qué fase del mercado se avecina: un mercado alcista o un mercado bajista.

  • Días de monedas destruidas: cuanto más bajo sea esta cifra, más firmemente se aferran las personas a su Bitcoin. ¿Está aumentando este valor? Entonces más personas mueven sus sats, posiblemente para vender: la señal de que se avecina una caída de precios.
  • Ganancias y pérdidas en la cadena: compara todos los Bitcoin en circulación, qué parte está actualmente en ganancias y cuál está en pérdidas. Si la parte en pérdidas es al menos tan grande como la parte en ganancias, esto es una señal de que se ha alcanzado el fondo del mercado bajista.
  • Capitalización realizada: es el valor total de mercado de todos los Bitcoins en el momento en que se compraron. Cuando los precios están subiendo, la capitalización realizada será menor que la capitalización de mercado. Si los precios caen bruscamente y la capitalización realizada cae al nivel de la capitalización de mercado, esto también es una señal de que se ha tocado (casi) el fondo.

3 La capa superior

Esta capa contiene métricas que muestran si el precio de Bitcoin está sobrevalorado o infravalorado a corto plazo. Es útil para las personas a las que les gusta operar en marcos de tiempo más cortos. Las métricas se dividen en dos categorías, según ARK:

  • Métricas de base de coste: son una función del precio al que Bitcoin cambia de manos con el tiempo. Un ejemplo es la relación entre el valor de mercado y el valor realizado (MVRV). Esta es la capitalización de mercado dividida por la capitalización realizada. Con un valor de 10, el mercado está muy saturado. Con un valor por debajo de 1, se ha alcanzado aproximadamente el fondo. El valor actual está en torno a 3.
  • Métricas de pérdidas y ganancias: por ejemplo, la relación de pérdidas y ganancias a corto plazo. Esto también da una indicación de si el precio ha tocado fondo o no.

Conclusión

Así como las empresas emiten informes trimestrales y los países emiten datos económicos, la red Bitcoin ofrece sus propios datos. La comprensión de estos datos ayuda a hacer juicios sobre lo que es probable que ocurra con el precio.

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