Escrito por Robert Steinadler hace 3 meses

¿Qué es un mercado al contado y cuáles son las ventajas del trading al contado? 

Si ya está en el mundo de las criptomonedas, es posible que haya oído hablar del término trading al contado. Hay varias formas de intercambiar criptografía entre ellas, como el trading de futuros o el trading de opciones. El trading al contado ocurre en el mercado al contado que se basa en un intercambio o se liquida directamente entre las partes como trade extrabursátil (OTC).

Las partes implicadas suelen liquidar la operación inmediatamente. A diferencia de los otros ejemplos mencionados anteriormente, el trading al contado permite comprar y mantener el criptoactivo en cuestión. Esto también viene con ciertas limitaciones, ya que las partes deben poseer e intercambiar un activo por otro o por una moneda fiduciaria directamente. Por lo tanto, el trading de apalancamiento o el margen no están disponibles cuando se participa en el trading al contado.

Si el trading al contado se lleva a cabo en un intercambio, el intercambio implicado generalmente cobra una pequeña tarifa de negociación de ambas partes para cubrir los costes de proporcionar y mantener un mercado. En el caso de las operaciones OTC, las tarifas dependen de dónde se liquide la operación. Una llamada mesa OTC también podría cobrar una tarifa por conectar al comprador y al vendedor, mientras que las tarifas ciertamente están excluidas si ambas partes liquidan su venta en sus propios términos y sin la participación de un tercero.

¿Qué son los mercados al contado?

Los mercados al contado no solo existen en criptografía. El Nasdaq y la Bolsa de Valores de Nueva York también son mercados al contado donde se negocian acciones. Dicho esto, también hay mercados al contado para otras clases de activos como materias primas, acciones, bonos o divisas.

El mercado al contado permite un fácil acceso a estas clases de activos ya que los activos se adquieren directamente. Si bien operar en un mercado puede ser difícil, los productos y activos financieros que se negocian en un mercado al contado no son necesariamente complejos. Por lo general, el comprador compra el activo por monedas fiduciarias que luego se entregan de inmediato.

Cuando se habla del mercado al contado en criptografía, estos activos son tokens, monedas estables o criptomonedas. Se puede entregar después de la compra en una billetera de intercambio o en una billetera personal. En LiteBit, su compra se acreditará primero en su billetera LiteBit y, si lo desea, puede retirar el activo comprado a otra billetera por una tarifa de transacción.

¿Qué es el trading al contado?

Una persona o entidad que compra en el mercado al contado se denomina comerciante al contado. Los comerciantes al contado compran activos especulando que se apreciarán en valor y les permitirán venderlos para obtener una ganancia en algún momento en el futuro.

El precio actual de un activo que se negocia en un mercado al contado también se denomina precio al contado. Hay dos tipos de intercambios que le ofrecen diferentes tipos de órdenes. Los corredores suelen ofrecer la opción de "comprar en el mercado" o "vender en el mercado". Esto le permite comprar o vender al precio de contado.

La segunda opción es la llamada “orden límite”. Este tipo de orden le permitirá establecer una orden de compra o venta por encima o por debajo del precio actual. Puede llenarse cuando el mercado se mueve, pero no es necesario. La diferencia entre un bróker y un intercambio es que el intercambio operará un libro de pedidos y emparejará su pedido con los pedidos de otros clientes. Esto podría crear una situación en la que su pedido no se complete al precio deseado porque no hay ningún vendedor o comprador disponible a ese precio. Un corredor, por otro lado, ejecutará su orden en tamaño completo al precio acordado, pero no puede establecer órdenes limitadas.

El precio se establece en tiempo real tanto en los corredores como en las bolsas. Cuando se negocia OTC, las cosas son muy diferentes. El comprador y el vendedor tienen que ponerse de acuerdo sobre el precio y el tamaño de la transacción. Las partes suelen optar por acuerdos extrabursátiles para facilitar operaciones que implican grandes cantidades de dinero. En criptografía, algunos escritorios OTC ofrecen un tamaño mínimo de pedido de 250,000 dólares, mientras que otros no aceptarán pedidos por debajo de 500,000 dólares. Dicho escritorio OTC tiene una lista de clientes que tienen suficiente liquidez para transacciones más grandes y también pueden hacer ofertas como: Estoy interesado en comprar 10.000 BTC a un precio fijo de 300 millones de dólares. Tan pronto como la mesa encuentra una parte coincidente, se inicia el trato.

DEX frente a CEX

Cuando se trata de intercambios en el mercado al contado, hay dos tipos:

  • Intercambios centralizados o CEX
  • Intercambios descentralizados o DEX

LiteBit, por ejemplo, es un CEX clásico que ofrece a sus clientes la oportunidad de entrar y salir del mercado mediante pagos en euros. Los intercambios descentralizados, por otro lado, funcionan de manera muy diferente. Por lo general, son un protocolo que se ejecuta en una cadena de bloques con capacidades de contrato inteligente. Un DEX requiere que sus usuarios mantengan su propia criptografía en sus billeteras y los comerciantes solo pueden entrar o salir del mercado usando criptografía.

Un ejemplo de DEX es Uniswap en Ethereum. Si bien Uniswap no es solo un intercambio, sino también un protocolo AMM, los comerciantes no tienen que verificarse a sí mismos, sino que pueden interactuar en la cadena de bloques de forma seudónima. Un CEX, por otro lado, requiere que los comerciantes pasen por un proceso de conocimiento de su cliente (KYC) donde se identifican las partes. Esto añade seguridad adicional tanto para el proveedor de servicios como para el cliente.

Tanto CEX como DEX exigen tarifas para operar. Las tarifas generalmente se deducen cuando se realiza una sola transacción comercial. Un CEX cobra honorarios por la prestación de su servicio, personal, seguridad y custodia. Los intercambios descentralizados, por otro lado, cobran tarifas y las distribuyen entre los proveedores de liquidez, ya que el emparejamiento de pedidos es diferente al de los intercambios centralizados.

¿Cuál es la diferencia entre los mercados al contado, los mercados de futuros y los mercados de margen?

El margen es similar al mercado al contado solo con la diferencia de que los comerciantes usan el apalancamiento al pedir prestado efectivo o un activo. Los fondos o activos se toman prestados de un tercero que recibe una tasa de interés a cambio. El comercio de margen se considera un producto comercial más complejo, ya que los comerciantes deben mantener una posición que sirva como garantía.

Si la operación llega a un punto en el que el comerciante se enfrenta a una pérdida considerable, la bolsa liquida automáticamente todos los activos. De ahí el término llamada de margen. La ventaja de operar con margen es un rendimiento potencialmente mayor y la desventaja es una pérdida potencialmente mayor. Si bien una posición al contado se puede mantener durante el tiempo que el comprador lo desee sin ningún coste adicional, una posición de margen conlleva tarifas de mantenimiento.

El mercado de futuros también ofrece la oportunidad de utilizar el apalancamiento. La diferencia con el mercado de margen es que los futuros son derivados, lo que significa que las partes involucradas no compran los activos directamente, sino que liquidan un contrato después de un cierto período de tiempo sobre el precio del índice del activo subyacente. Los futuros permiten a los comerciantes participar en un mercado sin tener el activo. Vale la pena mencionar que algunos futuros se liquidan en dólares estadounidenses, mientras que otros se liquidan con la entrega del activo subyacente al final del contrato. Por ejemplo, podría ser petróleo crudo o cualquier otro producto o un activo digital como Bitcoin.

Ventajas del comercio al contado en LiteBit

El comercio al contado en LiteBit tiene algunas ventajas específicas que disfrutan nuestros clientes:

  1. Los precios son siempre transparentes y dado que ofrecemos acceso a un mercado al contado, solo dependen de la oferta y la demanda. Los futuros, por otro lado, son más complejos ya que a menudo utilizan un índice que se basa en los precios promedio de múltiples referencias.
  2. El riesgo es más fácil de gestionar cuando se opera al contado en LiteBit. No hay reglas complejas involucradas, lo que hace que sea más fácil decidir cuánto riesgo está tomando y qué recompensa espera. Nuestros clientes básicamente tienen que calcular los precios de entrada y salida y aplicar las tarifas, lo que facilita la gestión de las expectativas.
  3. No tienes que administrar tus posiciones constantemente. El comercio de márgenes y futuros implica riesgos de liquidación y tarifas para mantener una posición. El comercio al contado en LiteBit, por otro lado, solo requiere pagar tarifas al entrar a la compra o venta de una posición. Lo único a lo que los comerciantes deben prestar atención es al precio y si les gusta entrar o salir del mercado en su estado actual.

Invierte en cualquier momento y lugar

Aumente su impacto comercial y tiempo de reacción en más de 70 criptomonedas a través del acceso instantáneo a su wallet con la aplicación LiteBit.

lb