Escrito por Erik Weijers hace 3 meses

Préstamos sin garantía: ¿el nuevo mercado en crecimiento para defi?

El mercado de las finanzas descentralizadas (defi) sería mucho más grande si los usuarios pudieran pedir prestado como lo hacen actualmente con un banco, es decir, sin garantías, y esa es actualmente la forma común de pedir prestado dentro de defi. Pero esto está cambiando: se lanzan cada vez más protocolos defi que exploran la forma tradicional de pedir prestado, pero por supuesto de forma descentralizada. Esto no solo reduce el umbral para pedir prestado, sino también para convertirse en un 'banco'.

Aunque la cantidad de dinero prestado en defi se disparó de 200 millones de dólares a principios de 2021 a 4 mil millones en la actualidad, estas cifras son un juego de niños en comparación con los mercados de crédito tradicionales. El cuello de botella del crecimiento de este mercado de préstamos defi es que los préstamos están garantizados casi exclusivamente.

Préstamos garantizados: ¿por qué?

¿Por qué la gente pide prestado incluso con garantía en defi? Por ejemplo, son titulares de Bitcoin que necesitan euros sin querer vender su Bitcoin. Pueden obtener un préstamo con su Bitcoin como garantía. Esta es una forma de préstamo que se asemeja al modelo de la casa de empeño antigua. Depositas tu collar de oro allí y pides dinero prestado. Cuando devuelves el dinero, recuperas el collar. Aunque esta forma de préstamo es muy saludable, solo existe un pequeño mercado para ella. La mayoría de las personas y empresas quieren pedir dinero prestado sin aportar garantías.

Cualquiera puede convertirse en un banco

Los nuevos proyectos de defi, de los cuales Goldfinch es un ejemplo destacado, han establecido un modelo de préstamo en el que presentan a un tercero además del prestatario y el prestamista. Este es un grupo de usuarios que evalúan la solvencia del prestatario. Para asegurarse de que este grupo haga la mejor evaluación posible de la solvencia, debe poner dinero en la línea por sí mismo. Reunir tal grupo de buenos evaluadores de crédito es el mayor desafío de dicho sistema. Actualmente, es el equipo de Goldfinch el que evalúa la solvencia de los posibles prestatarios. En el futuro, esta función será descentralizada: cualquiera puede participar en el grupo que evalúa la solvencia de las empresas. A cambio de este rol bancario, estos calificadores de crédito recibirán una tasa de interés más alta.

¿Cómo pueden beneficiarse los prestatarios en este sistema? Gran parte del mundo está excluido de la forma tradicional de endeudamiento. No es rentable para un banco ayudar a una pequeña empresa en un país en desarrollo que quiere pedir prestado unos pocos miles de dólares. Por esta razón, el mencionado proyecto Goldfinch se ha lanzado en países en desarrollo. El objetivo es conectar a todos en el mundo a esta plataforma.

La contraparte institucional de Goldfinch es Maple Finance, que otorga préstamos a empresas de criptomonedas en particular, aunque con una pequeña garantía. El valor total bloqueado (TVL) de Maple Finance es de 650 millones de dólares. Goldfinch tiene 77 millones en sus arcas. Otro ejemplo de un proyecto que ya ha ganado varios cientos de millones en préstamos sin garantía es Truefi.

Conclusión

Al descentralizar el proceso de pedir prestado y prestar y registrarlo en la cadena de bloques, no solo cualquiera puede convertirse en prestatario sino también en prestamista. Entonces, las fronteras tradicionales ya no serían relevantes. Sería una verdadera revolución en los mercados crediticios. Estamos lejos de allí, pero tenemos un comienzo prometedor.

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