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Escrito por Erik Weijers hace un mes

Los altos números de inflación y el criptomercado

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU., una medida ampliamente utilizada del costE de vida, subió en marzo a su nivel más alto en cuatro décadas: 8,5% anualizado. En Europa, cifras similares se registraron en marzo: 7,5%. ¿Qué significa esto para el criptomercado?

Por cierto, otros métodos de medición llegan a cifras más altas. El llamado índice de Truflación llega al 13% para EE.UU. para marzo. Truflación, que se ejecuta en Chainlink, es transparente y también utiliza datos de precios reales. A diferencia del IPC, que utiliza encuestas.

Presión sobre el Banco Central

Estos son números dramáticos, razón por la cual el Banco Central de los Estados Unidos (la Reserva Federal) está experimentando presiones políticas para aumentar las tasas de interés. Esto se debe a que las tasas de interés más altas tienen un efecto moderador sobre el crecimiento económico y los precios. La esperanza es que esto mantenga la inflación algo soportable para el pueblo estadounidense. Solo entonces Biden tiene la posibilidad de ser reelegido.

La gran pregunta es si la Fed seguirá adelante con las subidas de tipos de interés en los próximos meses o si los indicios que ha dado hasta ahora están actuando con dureza. Después de todo, el sucio secreto de cualquier gobierno es que necesitan inflación. Solo imprimiendo dinero pueden pagar sus deudas en un mundo en el que están metidos hasta el cuello.

¿Años de mayor inflación por delante?

Con base en lo anterior, hay analistas que creen que las alzas en las tasas de interés y la política monetaria estricta no van a ser tan extremas. Pero también hay un bando que cree que la Fed se toma en serio las subidas de tipos. Incluso si se produce a expensas de los mercados bursátiles y los criptomercados. Solo cuando los mercados de valores caigan un 20% o más y los inversores realmente entren en pánico, tendrán que pisar el freno. Para entonces, la inflación ya habría sido eliminada en gran medida por una recesión.

¿Qué ha estado causando la actual inflación excesiva?

  • Por supuesto, es en parte el resultado de la enorme cantidad de dinero inyectado en el sistema durante la pandemia.
  • Además, es un efecto de las cadenas de suministro de bienes interrumpidas relacionadas con la pandemia, no solo por los cierres de fábricas, sino también porque las personas comenzaron a cambiar sus patrones de gasto.
  • Por último, por la guerra de Ucrania y las guerras comerciales. Si alguien cierra el grifo del gas, el precio del gas subirá.

Muchas de estas causas no desaparecerán en el corto plazo. La guerra y las relaciones perturbadas entre las potencias mundiales no quedarán atrás de la noche a la mañana. Por lo tanto, la energía y el comercio seguirán siendo caros, y además de eso, queríamos deshacernos de los combustibles fósiles relativamente baratos de todos modos. Si es así, debemos aceptar menos riqueza, ergo precios más altos.

Además, debido a la pandemia y las tensiones geopolíticas, los países querrán volver a incorporar las instalaciones de producción. Producir sus propias mascarillas, sus propios microprocesadores. Esa es la opción segura y quizás sensata, pero no la barata. Pondrá fin a una tendencia de veinte años de creciente globalización y, por lo tanto, de producción más barata. Revertir esta tendencia no beneficiará en nada a los precios de los bienes.

En la otra cara de las fuerzas inflacionarias, está el simple hecho demográfico de que un porcentaje más grande que nunca de la población mundial está en edad de jubilación. Ante estos precios más altos, no tienen forma de aumentar sus ingresos. Limitará su poder adquisitivo y, por lo tanto, actuará como una fuerza deflacionaria contrarrestando las presiones inflacionarias.

Si suma las opiniones de la mayoría de los inversores marco, la mayoría apostaría a que se va a prolongar el período de mayor inflación. Pero también hay un grupo considerable que aún considera que esta inflación es transitoria.

¿Bitcoin sigue siendo una protección contra la inflación?

Fuerzas comparables están actuando sobre Bitcoin y el criptomercado también. Por un lado, uno de los casos de uso de Bitcoin es proteger contra la pérdida de valor del dinero fiduciario y, por lo tanto, proteger su poder adquisitivo. Pero para que lo logre, los dólares deben seguir fluyendo hacia él. Bitcoin fue y sigue siendo en gran medida un producto de inversión para el hombre común. Y tienen menos dinero para gastar debido a la inflación, y se han vuelto cautelosos.

Por otro lado, las instituciones han comenzado a poner una parte de sus carteras en Bitcoin y criptomonedas. Esa tendencia probablemente solo se acelerará.

Pero el mercado tardará años en darse cuenta de que Bitcoin es una protección contra la debilidad del sistema financiero actual, en lugar de una inversión arriesgada. Pero eso ES lo que es, de hecho: un seguro contra las vulnerabilidades de nuestro sistema fiduciario, al igual que el oro y las materias primas. No es papel, no se basa en deuda. Es un sistema diferente.

Conclusión

Ha pasado casi un año desde la fase eufórica de mayo de 2021. No nos andemos con rodeos: estamos en medio de un (suave) mercado bajista de criptomonedas. Puede durar fácilmente 18 meses o un poco más. ¿Ya se ha tocado fondo? Muchas señales en cadena apuntan en esa dirección. Pero si la Reserva Federal continúa aumentando las tasas de interés a medida que nos deslizamos lentamente hacia una recesión, podría provocar una caída en los mercados bursátiles y una caída aún más fuerte en las criptomonedas. En la situación financiera actual, las criptomonedas se correlacionan con las acciones (tecnológicas).

Por otro lado, también vemos factores alcistas, tanto en cadena como estructurales. El ejército HODL no tiene intención de vender. Vemos esto en las olas de Bitcoin hodl y BTC que se extraen de los intercambios, entre otras cosas. Macroeconómicamente, Bitcoin encontrará su lugar en un mundo que necesita encontrar alternativas de almacenamiento de valor además del papel moneda. Para Ether, hay una buena imagen en cadena similar, y además de eso está la próxima fusión. Después de la fusión, las tasas de participación serán más altas y los titulares de ETH estarán aún más inclinados a guardar su ETH en contratos de participación. Alcista.

En resumen, los mercados financieros están asustados y confundidos, los hodlers aguantan y la criptoindustria continúa creciendo. No hay de qué preocuparse si su visión es a largo plazo.

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