Dne 27. března cena bitcoinu vyskočila z úrovně pod 45 000 USD na více než 47 000 USD. Tím došlo k prolomení důležité rezistence, která cenu držela dole od začátku ledna 2022. Můžeme doufat v nové rekordní ceny, nebo je zde stále příliš velký protivítr? 

Krátká odpověď na tuto otázku: doufat lze vždy, ale tržní prostředí není extrémně příznivé. Ve hře jsou protichůdné síly. Uvádíme několik příznivých a méně příznivých signálů. 

Dobré zprávy 

Technické ukazatele jsou na dobré cestě 

Jak již bylo zmíněno, Bitcoin prorazil nad zónu, která působila jako rezistence po celé věky (měsíce jsou v kryptoměnách věky J).  

• Cena se nyní nachází nad realizovanou cenou krátkodobého držitele. To znamená, že investoři, kteří do ní vstoupili v posledních několika měsících, jsou opět v zisku. Tradičně to často znamenalo, že korekce je u konce.  
• Kromě toho je 14denní RSI (index relativní síly) nad 70: hodnota, která vedla k dalším ziskům v následujících týdnech a měsících. Tak tomu bylo přibližně ve dvou třetinách případů za posledních pět let (průměrný zisk činil přibližně 50 % za 90denní období). 
• ETH opět překonává BTC. I v tomto případě se jedná o prolomení pětiměsíčního trendu. Je to signál, že trh opět miluje riziko. 
• Počet Bitcoinů v zásobě na krypto burzách nadále klesá. To naznačuje, že obchodníci neplánují v dohledné době prodávat. 

Nová vyprávění o užitečnosti kryptoměn 

V posledních týdnech padlo poměrně dost peněz o zásadním významu bitcoinu a kryptoměn v tomto světě. 

• Kryptoměny nabízejí finanční nezávislost. Všechny hlavní zprávy posledních měsíců nepřímo ukázaly význam kryptoměn: Kanada zmrazila bankovní účty protestujících občanů bez spravedlivého soudu. Ukrajinští uprchlíci, kterým se podařilo uchovat část svého majetku za hranicemi jen díky kryptoměnám. Ruská centrální banka, které Spojené státy znehodnotily dolarové rezervy... to vše jsou příklady nedostatků tradičního finančního systému 
• Terra začala nakupovat Bitcoiny v hodnotě 10 miliard do svých rezerv. Pomineme-li, že to samo o sobě zvyšuje cenu, jedná se také o možný nástup nového vývoje, a to role Bitcoinu jako rezervní měny v rámci krypto ekosystémů. 
• Institucionální adopce nyní skutečně začala (a v poslední době se zdá, že nabírá na síle). Zdá se, že trend, kdy stále více institucí investuje část svého portfolia do kryptoměn, je pomalý, ale nezvratný. 
• Nové aplikace krypto. V posledních měsících se dlouho vysněné aplikace technologie blockchain skutečně uvádějí do praxe:: hudební NFT, prodej nemovitostí a půjčky bez zajištění. (Tento vývoj mimochodem prospívá zejména ceně Etheru)

Méně dobré zprávy 

Americká centrální banka pokračuje ve zvyšování úrokových sazeb 

Jak bylo oznámeno, úroková sazba v USA byla před dvěma týdny zvýšena o čtvrt procenta. Akciové a kryptoindexy vzrostly, protože zvýšení nebylo vyšší, než se očekávalo. Přesto se Fed bude cítit nucen, jak bylo oznámeno, v příštích šesti měsících zvyšovat úrokové sazby častěji. Přestane tak činit pouze v případě, že ceny akcií příliš klesnou a/nebo nastane recese. 

Inflace je (a zůstane?) vysoká 

Bitcoin a další kryptoměny jsou sice vnímány jako ochrana proti inflaci, ale inflace má pro jejich ceny i negativní dopady. Soukromým investorům jednoduše zbývá méně disponibilního příjmu, který by mohli vložit do akcií nebo krypto! 

Počet uživatelů hlavních řetězců stagnuje 

V případě Bitcoinu i Etherea byl vrchol počtu aktivních adres a transakcí v květnu 2021. Od té doby sice nedošlo k dramatickému poklesu, ale čísla z té doby se nevyrovnají. Samozřejmě se objevily další protokoly (mimo jiné Solana, Avalanche, Polygon). Růst alternativních řetězců však v současné době není nijak velkolepý. 

Závěr 

On-chain a technické indikátory ukazují na další růst cen. Kromě toho se široký trh, včetně trhu s rizikovějšími akciemi, jako je Tesla, opět rozehřívá k růstu cen. K tomu se přidává skutečnost, že mezi širokou veřejností ožily nové povídání o užitečnosti kryptoměn.  

Jsou tu však i medvědí zprávy. Čelíme makroekonomickým protivětrům v podobě inflace, zvyšování úrokových sazeb a samozřejmě války na Ukrajině, která nad trhem visí jako Damoklův meč.  

Z dlouhodobého hlediska jsme na kryptoměnách nesmírně optimističtí. Nové povídání a vývoj jsou dalším potvrzením toho, že krypto je na správné cestě k dalším průlomům. Je však nepravděpodobné, že by tato vyprávění vedla v krátkodobém horizontu k explozivnímu růstu cen. Také nové případy využití kryptografie budou potřebovat měsíce nebo roky, aby vygenerovaly vydatné objemy a měly významný dopad na cenu. 

Co dělat na tomto trhu? Obchodníci zváží výše uvedené signály nebo se chopí svého osobního oblíbeného ukazatele a vsadí si. Dlouhodobí investoři na těchto trzích se smíšenými signály obvykle volí investiční strategii průměrování nákladů na dolar: vkládají každý týden nebo měsíc pevnou částku.