Inflace se vymyká kontrole a roste. To není problém jen v USA, ale i pro evropské investory, protože jejich kupní síla se v průběhu roku 2022 rozplývá. Politici a centrální banky slibují, že s tím něco udělají a inflaci sníží zvyšováním úrokových sazeb a kvantitativním zpřísňováním.

Uvidíme, zda to samo o sobě může lidi zachránit, protože je vlastně jedno, jestli jste aktivní investor, nebo jen přihlížející, který své peníze do ničeho neinvestuje. Váš majetek bez ohledu na to, jak je velký nebo malý, bude neustále požírán inflací, pokud se celková situace nezmění.

Je načase vybavit se znalostmi o skupinách aktiv, které mají potenciál sloužit jako zajištění proti inflaci a chránit před ní váš kapitál.

Co je to inflace?

Přestože inflace má v současné době negativní vliv na celkové bohatství obyvatelstva, jedná se o přirozený jev na trhu. Inflaci lze měřit porovnáním úrovně cen zboží a služeb v čase. Pokud si za stejných 100 eur, za které jste si loni koupili dvě pneumatiky na auto, můžete příští rok koupit pouze jednu pneumatiku, pak inflace snížila vaši kupní sílu. Opačným stavem inflace je deflace, což znamená, že za stejné množství peněz lze koupit více zboží a služeb.

Zůstává sporné, které zboží a služby by měly být měřeny pro určení míry inflace. Televizor s plochou obrazovkou může mít stabilní cenu, zatímco ceny potravin prudce rostou. Problém je v tom, že jíst musíte každý den, ale statisticky vzato nejste tolik závislí na možnosti pořídit si levnou televizi.

Harmonizovaný index spotřebitelských cen neboli HICP je index, kterému byste měli věnovat pozornost. Měří inflaci v EU, která v dubnu 2022 dosáhla 7,4 %. Jednalo se pouze o průměrnou inflaci. V závislosti na místě, kde žijete, může být situace lepší nebo horší. Rekordmanem bylo například Estonsko, kde inflace v dubnu 2022 dosáhla 19,1 %, zatímco Francie na tom byla o něco lépe, když ve stejnou dobu zaznamenala pouze 5,4% inflaci.

Kryptoměny jako zajištění proti inflaci

Kryptoměny jako Bitcoin vyvolaly za posledních 10 let nejednu kontroverzi. Někteří odborníci se domnívají, že kryptoměny nejsou skupinou aktiv, zatímco jiní tvrdí, že ano, a jejich seznam je třeba rozšířit. Další kontroverzí, která vznikla, je skutečnost, že zejména o Bitcoinu se hovořilo jako o zajištění proti inflaci, ale když se inflace počínaje koncem roku 2021 zvýšila, kryptoaktivum dosáhlo svého historického maxima, aby v roce 2022 zaznamenalo nová minima.

Přesto mohou kryptoměny sloužit jako zajištění proti inflaci a mají neuvěřitelnou historii. V roce 2011 se Bitcoin obchodoval za pár centů a o pouhých 11 let později dosáhl historického maxima 67 000 USD. BTC je již nyní jedním z nejúspěšnějších aktiv 21. století, a pokud by tento trend dlouhodobě pokračoval, mohl by splnit svůj účel.

Dalším faktorem jsou sítě, které jsou založeny na proof of stake. To umožňuje vytvářet příjmy v prostředí, které jinak neumožní vydělávat na úsporách.

Zlato

Mnoho odborníků se domnívá, že zlato je dobrým zajištěním proti inflaci. Toto vnímání je dáno i historickými událostmi, jako byla rekordní inflace v Německu po první světové válce. Lidé museli nosit peníze v trakařích a inflace byla tak rychlá, že mnoho domácností raději používalo účty na topení než na utrácení.

Zlato si v těchto těžkých dobách udrželo svou hodnotu. Za zmínku stojí, že zlato nevytváří žádný výnos. Přesto je zlato považováno za užitečné pro zajištění proti inflaci a diverzifikaci portfolia.

Komodity

Komodity jsou velmi důležité zboží, které často představují suroviny potřebné pro výrobu. Za komodity se považují například ropa, obilí, plyn a dokonce i zlato. Cena komodit obvykle předznamenává inflaci, protože růst ceny komodit znamená zvýšení cen zboží, které se z nich vyrábí.

Tato skupina aktiv je považována za vysoce volatilní a je pod vlivem geopolitických událostí, které mohou trh v okamžiku obrátit vzhůru nohama.

Akcie a dluhopisy

Akcie a dluhopisy jsou dvě různá aktiva, ale jejich kombinací lze vytvořit silnou ochranu vašeho portfolia. Konzervativním portfoliem, které vás ochrání před inflací, je takzvané portfolio 60/40. To se skládá ze 60 % z akcií a 40 % z dluhopisů. Pokud si myslíte, že nebudete schopni vybírat akcie, existuje spousta možností, jak vytvořit portfolio "nastav a zapomeň".

Výhodou portfolia 60/40 je, že je obvykle dobrým zajištěním v době vysoké inflace. Nevýhodou je, že se v delším časovém období snadno nechá překonat portfoliem, které se skládá převážně z akcií.

Nemovitosti

Existují dvě možnosti, jak ochránit kapitál investováním do nemovitostí. První z nich je vlastnit nemovitost a pronajímat ji za účelem vytvoření cash flow. Ceny nemovitostí obvykle v době inflace rostou, což nakonec umožní pronajímateli zvýšit nájemné. To velmi pomáhá při zajištění proti inflaci, ale také vyžaduje, abyste nemovitost koupili a udržovali.

Druhou možností, jak vydělávat na nemovitostech v době inflace, jsou tzv. nemovitostní investiční fondy. REIT je společnost, která vlastní a provozuje nemovitosti, které přinášejí příjem. Investicí do REIT můžete získat dividendy.

ETF

K dispozici je široká škála ETF a ty, které jsou založeny na indexu, jsou pro drobné investory atraktivní. Důvod je jednoduchý, fondy obvykle těžko dlouhodobě překonávají index. Řekněme, že byste chtěli investovat do akcií technologických firem. Index jako S&P 500 neposkytne expozici vůči malým společnostem, ale skládá se z 35 % z největších technologických akcií v USA.

Je těžké předpovědět, který ETF poskytne lepší ochranu proti inflaci. Jednou ze strategií je použít ETF jako nástroj pro investování do určité skupiny aktiv, jako jsou například komodity.

Kterou možnost byste měli zvolit?

Možnosti, které jsme v tomto článku zvažovali, jsou velmi základní a v některých případech, jako je nemovitost, poměrně konzervativní. Jiné jsou progresivnější a jsou spojeny s jiným rizikovým profilem. V každém případě vám nemůžeme a nebudeme poskytovat finanční poradenství, protože není v našich silách posoudit vaši individuální situaci.

Kromě konzultace s profesionálem, který s vámi probere vaši osobní investiční strategii, existuje také možnost provést další průzkum na vlastní pěst. Neváhejte si přečíst naše další vzdělávací články, ve kterých nastiňujeme základní poznatky o kryptoměnách a technologii blockchain a také podrobnější recenze mincí a tokenů.

Nejlepší obranou proti inflaci je znalost posoudit vlastní situaci, znát dostupné možnosti a samostatně činit rozumná rozhodnutí. Rozhodněte se!