lb

Napsáno Robert Steinadler 3 mesi fa

Co je to spotový trh a jaké jsou výhody spotového obchodování? 

Pokud se již zabýváte kryptoměnami, možná jste již slyšeli o termínu spotové obchodování. Existuje několik způsobů obchodování s kryptoměnami, mezi nimi například obchodování s futures nebo opcemi. Spotové obchodování probíhá na spotovém trhu, který je buď založen na burze, nebo se vypořádává přímo mezi stranami jako mimoburzovní obchod (OTC).

Zúčastněné strany obvykle obchod vypořádají okamžitě. Na rozdíl od ostatních výše uvedených příkladů umožňuje spotové obchodování nakoupit a držet dané kryptoaktivum. To s sebou nese i některá omezení, protože strany musí vlastnit a směnit jedno aktivum za jiné nebo přímo za fiat měnu. Proto při účasti na spotovém trhu není k dispozici obchodování s pákovým efektem nebo marží.

Pokud spotové obchodování probíhá na burze, zúčastněná burza si obvykle od obou stran bere malý obchodní poplatek na pokrytí nákladů na poskytování a udržování burzy. V případě mimoburzovních obchodů poplatky závisí na tom, kde je obchod vypořádán. Takzvaný OTC desk si může také vzít poplatek za propojení kupujícího a prodávajícího, zatímco poplatky jsou zcela jistě vyloučeny, pokud obě strany vypořádají svůj obchod za vlastních podmínek a bez účasti třetí strany.

Co jsou to spotové trhy?

Spotové trhy neexistují pouze v oblasti kryptoměn. Spotové trhy, na kterých se obchoduje s akciemi, jsou také Nasdaq a New York Stock Exchange. Jak již bylo řečeno, existují také spotové trhy pro jiné třídy aktiv, jako jsou komodity, akcie, dluhopisy nebo forex.

Spotový trh umožňuje snadný přístup k těmto třídám aktiv, protože aktiva se pořizují přímo. Zatímco obchodování na trhu může být složité, finanční produkty a aktiva, se kterými se na spotovém trhu obchoduje, nemusí být nutně složité. Obvykle kupující nakupuje aktivum za fiat měny, které jsou pak okamžitě dodány.

Když mluvíme o spotovém trhu s kryptoměnami, jsou těmito aktivy buď tokeny, stablecoiny, nebo kryptoměny. Obojí může být po nákupu doručeno na burzovní peněženku nebo na osobní peněženku. U LiteBit bude váš nákup nejprve připsán na vaši peněženku LiteBit, a pokud budete chtít, můžete si nakoupené aktivum vybrat na jinou peněženku za transakční poplatek.

Co je to spotové obchodování?

Osoba nebo subjekt obchodující na spotovém trhu se nazývá spotový obchodník. Spotoví obchodníci nakupují aktiva se spekulací, že se jejich hodnota zvýší a umožní jim je někdy v budoucnu prodat se ziskem.

Aktuální cena aktiva obchodovaného na spotovém trhu se také nazývá spotová cena. Existují dva typy burz, které nabízejí různé typy příkazů. Makléři obvykle nabízejí možnost "tržního nákupu" nebo "tržního prodeje". To vám umožňuje nakupovat nebo prodávat za spotovou cenu.

Druhou možností je takzvaný "limitní příkaz". Tento typ pokynu vám umožní zadat pokyn k nákupu nebo prodeji nad nebo pod aktuální cenou. Může se vyplnit, když se trh pohne, ale nemusí. Rozdíl mezi makléřem a burzou je v tom, že burza bude provozovat knihu objednávek a váš příkaz bude porovnávat s příkazy ostatních zákazníků. Může tak nastat situace, kdy se váš příkaz za požadovanou cenu nevyplní, protože za danou cenu není k dispozici žádný prodávající nebo kupující. Naproti tomu broker provede váš příkaz v plné velikosti na dohodnutou cenu, ale nemůžete nastavit limitní příkazy.

Cena se u brokerů i na burzách stanovuje v reálném čase. Při mimoburzovním obchodování je situace velmi odlišná. Kupující a prodávající se musí dohodnout na ceně a objemu obchodu. Strany se obvykle rozhodují pro mimoburzovní obchody, aby usnadnily obchody, které zahrnují větší částky peněz. V případě kryptoměn nabízejí některé OTC přepážky minimální velikost objednávky 250 000 USD, zatímco jiné nepřijímají objednávky pod 500 000 USD. Takový OTC desk má seznam klientů, kteří mají dostatek likvidity pro větší obchody, a také může učinit nabídky, jako např: Mám zájem o nákup 10 000 BTC za pevnou cenu 300 milionů dolarů. Jakmile desk najde odpovídající stranu, je obchod zahájen.

DEX vs CEX

Pokud jde o burzy na spotovém trhu, existují dva typy:

  • Centralizované burzy neboli CEX
  • Decentralizované burzy neboli DEX

Například LiteBit je klasická CEX, která svým zákazníkům nabízí možnost vstoupit na trh a vystoupit z něj pomocí plateb v eurech. Decentralizované burzy naproti tomu fungují zcela jinak. Obvykle se jedná o protokol, který je provozován na blockchainu s možností chytré smlouvy. DEX vyžaduje, aby její uživatelé měli ve svých peněženkách vlastní krypto a obchodníci mohou na trh vstupovat nebo z něj vystupovat pouze pomocí krypto.

Příkladem DEX je Uniswap na platformě Ethereum. Zatímco Uniswap je nejen burza, ale také protokol AMM, obchodníci se nemusí ověřovat, ale mohou na blockchainu komunikovat pseudonymně. Naproti tomu CEX vyžaduje, aby obchodníci prošli procesem know-your-customer (KYC), při kterém jsou strany identifikovány. To zvyšuje bezpečnost poskytovatele služeb i zákazníka.

Jak CEX, tak DEX požadují za obchodování poplatky. Poplatky se obvykle odečítají při provedení jedné obchodní transakce. CEX si účtuje poplatky za poskytování svých služeb, personál, bezpečnost a úschovu. Decentralizované burzy naopak poplatky vybírají a rozdělují je mezi poskytovatele likvidity, protože párování příkazů probíhá jinak než na centralizovaných burzách.

Jaký je rozdíl mezi spotovými trhy, trhy s futures a marží?

Maržový trh je podobný spotovému trhu pouze s tím rozdílem, že obchodníci využívají pákový efekt tím, že si půjčí hotovost nebo aktivum. Finanční prostředky nebo aktiva si půjčují od třetí strany, která za to dostává úrokovou sazbu. Maržové obchodování je považováno za složitější obchodní produkt, protože obchodníci musí udržovat pozici, která slouží jako zástava.

Pokud obchod dosáhne bodu, kdy obchodníkovi hrozí značná ztráta, burza automaticky zlikviduje všechna aktiva. Odtud pochází termín maržová výzva. Výhodou indexovaného obchodování je potenciálně vyšší výnos a nevýhodou potenciálně vyšší ztráta. Zatímco spotovou pozici lze držet tak dlouho, jak si kupující přeje, bez jakýchkoli dalších nákladů, maržová pozice je spojena s udržovacími poplatky.

Trh s futures také nabízí možnost využití pákového efektu. Rozdíl oproti maržovému trhu spočívá v tom, že futures jsou deriváty, což znamená, že zúčastněné strany nenakupují aktiva přímo, ale vypořádávají kontrakt po určité době nad indexovou cenou podkladového aktiva. Futures umožňují obchodníkům účastnit se trhu, aniž by drželi dané aktivum. Za zmínku stojí, že některé futures se vypořádávají v amerických dolarech, zatímco jiné se vypořádávají s dodáním podkladového aktiva na konci kontraktu. Tím může být například ropa nebo jiná komodita či digitální aktivum, jako je Bitcoin.

Výhody spotového obchodování u LiteBit

Spotové obchodování na LiteBit má některé specifické výhody, které naši zákazníci využívají:

1. Ceny jsou vždy transparentní, a protože nabízíme přístup na spotový trh, závisí pouze na nabídce a poptávce. Futures jsou naproti tomu složitější, protože často využívají index, který se opírá o průměrné ceny více referencí.

2. Při spotovém obchodování na LiteBit se riziko řídí snadněji. Neexistují zde žádná složitá pravidla, což usnadňuje rozhodování o tom, jak velké riziko podstupujete a jak velkou odměnu lze očekávat. Naši zákazníci musí v podstatě vypočítat vstupní a výstupní ceny a uplatnit poplatky, což usnadňuje řízení očekávání.

3. Své pozice nemusíte neustále spravovat. Indexové a futures obchody zahrnují rizika likvidace a poplatky za udržení pozice. Spotové obchodování na LiteBit naproti tomu vyžaduje platit poplatky pouze při vstupu do nákupní nebo prodejní pozice. Jediné, čemu musí obchodníci věnovat pozornost, je cena a to, zda chtějí vstoupit nebo vystoupit z trhu v jeho aktuálním stavu.

Obchodujte kdykoli a kdekoli

Zvyšte svůj vliv na obchodování a reakční dobu u více než 70 kryptoměn prostřednictvím okamžitého přístupu ke svému portfoliu s aplikací LiteBit.

download app