litebit

há um mês

Bitcoin ETF: Co to je a proč je lepší vlastnit BTC?

Od roku 2018 se mnoho společností působících v oblasti bankovnictví a financí snaží založit Bitcoin ETF. Mezi nimi i Van Eck a Bitwise, které se opakovaně přihlašovaly v USA. Několik z nich uspělo s významnými příklady v Kanadě a Francii. Od října 2021 jsou nyní Bitcoin ETF povoleny i ve Spojených státech, což prudce zvyšuje novou rallye BTC. Nákup ETF však není totéž jako nákup a držení Bitcoinu.

V dnešním článku se blíže podíváme na to, co to vlastně Bitcoin ETF je. A pro koho jsou tyto produkty určeny a proč jsou pro tuto specifickou skupinu investorů obzvláště atraktivní.

Co je ETF?

ETF je zkratka a znamená burzovně obchodovaný fond ("exchange-traded fund"), který je klasifikován jako druh cenného papíru, který sleduje hodnotu indexu, komodity nebo jiného aktiva. S ETF lze obchodovat jako s akciemi. Obvykle prostřednictvím makléře, který umožňuje nakupovat, prodávat a držet cenné papíry. Burzovně obchodované fondy se v posledních letech staly poměrně populárními.

Na rozdíl od podílového fondu ETF jednoduše sleduje hodnotu indexu nebo aktiva. Proto ETF nepotřebuje složitou správu a v důsledku toho je ETF ve většině případů výrazně levnější. Investoři tak ušetří spoustu peněz. Umožňuje také drobným investorům investovat do různých aktiv a získat expozici na trzích, které by pro ně jinak byly nedostupné.

Příkladem je ETF MSCI World. MSCI World v podstatě sleduje hodnotu největších společností z průmyslově vyspělých zemí. Investor by se mohl pokusit koupit akcie každé z těchto společností, ale to by vyžadovalo mnohem více kapitálu a stálo by to více peněz. Nákup ETF MSCI World jednoduše znamená, že se investor může podílet na trhu a jeho investice získá stejnou výkonnost jako index největších světových společností dohromady.

Proč jsme museli na Bitcoin ETF čekat?

Bitcoin ETF by byl v podstatě stejný finanční produkt, jaký je popsán výše, ale sledoval by hodnotu BTC. Jedním z největších problémů pro regulační orgány je definice indexové ceny Bitcoinu. Mnoho derivátových burz vytváří vlastní cenový index pro obchodování s futures nebo věčné swapy. Burzovní trh je však silně regulován a definovat spolehlivou indexovou cenu pro Bitcoin není tak snadné.

To byl nebo je možná jeden z největších problémů pro regulační orgány. Zejména Komise pro cenné papíry a burzy v posledních třech letech zamítla několik žádostí, protože bitcoinový trh není regulován jako jakýkoli jiný akciový nebo komoditní trh.

Ne všem zemím však rozhodování trvalo tak dlouho. V únoru 2021 schválila Komise pro cenné papíry v Ontariu ETF Purpose Bitcoin. Umožnila tak poprvé účastnit se trhu, aniž by bylo nutné držet Bitcoin a neobchodovat s futures nebo jinými deriváty.

Pro koho je Bitcoin ETF určen?

Jak již bylo uvedeno, ETF je přísně regulovaný produkt. To je zajímavé zejména pro rodinné kanceláře a institucionální investory, kteří by rádi získali expozici vůči vývoji ceny Bitcoinu, aniž by museli investovat do samotného aktiva pro střednědobé a dlouhodobé investování.

V závislosti na právní situaci může být pro tyto subjekty ještě komplikovanější nakupovat Bitcoin přímo. Investovat do Bitcoinu tímto způsobem je pro ně jednodušší a je spojeno s nízkými náklady. Má to však také velký potenciál nevýhod v závislosti na konkrétních podmínkách daného ETF.

Syntetický ETF pouze sleduje cenový index BTC, ale ve své peněžence nedrží skutečné Bitcoiny. V nejhorším případě by investor nemohl od fondu požadovat "fyzické" BTC. Existuje však také možnost zvolit fyzické replikované ETF, což znamená, že tyto fondy nakupují a drží dané aktivum, aby mohly sledovat jeho cenu.

Obě možnosti mají i svou nevýhodu, protože nenabízejí stejné výhody jako držení Bitcoinu ve vlastní peněžence.

Jaká je výhoda držení BTC v peněžence?

Jednou ze základních myšlenek Bitcoinu je nahradit finanční instituce a být svou vlastní bankou. Bitcoiny můžete volně převádět a používat je k platbám nebo je jednoduše držet a spekulovat na jejich výnosnost. Můžete si také být jisti, že máte své BTC pod kontrolou, protože jsou ve vaší osobní peněžence.

Mít přístup na trh i s malými částkami může být něco, co mnoha drobným investorům nevadí, protože se jim finančně daří velmi dobře. Ale to je prostě jen další aspekt Bitcoinu. Zahrnuje i ty, kteří mají jen malý příjem, nebo dokonce nemají vůbec žádný bankovní účet, pokud myslíte na lidi žijící mimo EU a v rozvojových zemích.

Tím se dostáváme k další výhodě. Držení Bitcoinu znamená, že jej můžete během mrknutí oka 24 hodin denně směnit za jakoukoli jinou kryptopeněžní měnu nebo Euro a obchodovat 365 dní v roce. To je přístup na trh, který je nesrovnatelný s jakýmkoli produktem nabízeným makléři, kteří pravidelně uzavírají obchodování v nočních hodinách nebo o víkendech. To nabízí investorům i denním obchodníkům mnoho příležitostí, které by se při tradičním obchodování na akciových trzích a zejména při obchodování s ETF nikdy nevyskytly.

Obchodujte kdykoli a kdekoli

Zvyšte svůj vliv na obchodování a reakční dobu u více než 40 kryptoměn prostřednictvím okamžitého přístupu ke svému portfoliu s aplikací LiteBit.

download app