Auftragsarten sind grundlegende Werkzeuge für Händler. Sie ermöglichen das Hinzufügen von Bedingungen zu jeder Order, die bestimmen, unter welchen Umständen sie ausgeführt wird. Dies eröffnet mehr Handelsmöglichkeiten, da bedingte Aufträge bei Ereignissen ausgeführt werden, die möglicherweise die Richtung eines Handels oder sogar des gesamten Marktes ändern können.

Was sind Stop-Orders? Welche verschiedenen Arten von Aufträgen gibt es bei LiteBit, und wie können Sie diese für Ihren Handel nutzen?

Was sind Stop-Loss-Order?

Eine Stop-Loss-Order dient entweder zum Schutz einer Long-Position mit einer sogenannten Sell-Stop-Order oder zum Schutz einer Short-Position mit einer sogenannten Buy-Stop-Order. In beiden Fällen dient der Auftragstyp der Verlustbegrenzung, indem er entweder einen Vermögenswert kauft oder verkauft und damit den Handel schließt.

Sowohl Stop-Loss- als auch Stop-Limit-Aufträge sollen das Risiko, dass ein Handel schief geht, verringern, unterscheiden sich jedoch stark voneinander.

Sell-Stop-Order

Das Eröffnen oder Eingehen einer Long-Position bedeutet, dass ein Händler erwartet, dass ein Vermögenswert im Preis steigt. Zum Beispiel kauft er Bitcoin zu 15.000 EUR und möchte zu einem höheren Preis verkaufen. Nehmen wir an, unser Händler hat 2 BTC für 30.000 EUR gekauft und möchte sein Kapital schützen, falls der Preis fällt. Er kalkuliert, dass ein Verlust von 2.000 EUR das Maximum ist, das er riskieren möchte. Daher erteilt er einen Sell-Stop-Order für 2 BTC zu einem Preis von 14.000 EUR.

Wenn der Preis auf 14.000 EUR fällt, wird die Order ausgeführt und 2 BTC werden zum aktuellen Marktpreis verkauft. Der ausgelöste Verkaufs-Stopp-Auftrag ist effektiv ein Markt-Verkaufsauftrag, d. h., wenn der Preis weiter fällt, können die BTC weit unter 14.000 EUR verkauft werden.

Buy-Stop-Order

Eine Buy-Stop-Order soll das Gegenteil bewirken und wird häufig zum Schutz einer Short-Position verwendet. Die Order wird ausgelöst, sobald der aktuelle Marktpreis das festgelegte Preisniveau überschreitet.

Stop-Limit-Order

Eine Stop-Limit-Order ist etwas ganz anderes. Sie besteht aus zwei Preisen, die festgelegt werden müssen. Der erste ist der Stoppkurs. Sobald der Stoppkurs erreicht ist, wird der Auftrag ausgelöst. Der zweite Preis ist der so genannte Limitpreis, mit dem eine Limit-Order effektiv ausgeführt wird.

Schauen wir uns ein anderes Beispiel an. Nehmen wir an, dass unser Händler wieder 2 BTC für 30.000 EUR gekauft hat. Diesmal setzt er eine Stop-Limit-Order mit einem Stop-Preis von 14.500 EUR und einem Limit-Preis von 14.000 EUR. Die Idee hinter diesem Setup ist, dass, wenn der Preis auf ein bestimmtes Niveau fällt, seine 2 BTC auf jeden Fall für den Limitpreis oder darüber verkauft werden, aber niemals darunter. Natürlich besteht die Möglichkeit, dass der Preis in kurzer Zeit so stark fällt, dass die Limit-Order nicht oder nicht vollständig ausgeführt werden kann. In diesem Fall muss der Händler darauf hoffen, dass der Kurs wieder steigt, damit die Limit-Order ausgeführt werden kann.

Eine Stop-Limit-Order kann auch verwendet werden, um einen Kryptowert zu kaufen und eine Short-Position zu schützen oder um eine Long-Position einzugehen, sobald ein Preisauslöser erreicht wird. Ein solches Szenario könnte ein Breakout sein, bei dem der Händler kaufen möchte, wenn ein bestimmtes Kursniveau überschritten wird, in der Hoffnung, dass sich der Aufwärtstrend fortsetzen wird.

Vor- und Nachteile von Stop-Order-Typen

Stop-Order können entweder dazu beitragen, Kapital zu erhalten, indem sie den Handel mit einem Notfallplan schützen, der den Verlust minimiert. Eine andere Möglichkeit besteht darin, diese Ordertypen zu verwenden, um in den Markt einzusteigen, sobald bestimmte Kursniveaus erreicht werden, die einen guten Einstieg für eine Handelsposition zu bieten scheinen.

Ein Stop-Loss-Auftrag wird wie eine Market-Order ausgeführt, und es besteht das Risiko, dass der Auftrag teilweise oder vollständig über oder unter dem gewählten Kursniveau ausgeführt wird. Ein Verlust kann begrenzt werden, aber es gibt keine Vorhersage darüber, in welchem Umfang, und in manchen Situationen kann der Auftrag erst nach einem deutlich höheren Verlust als geplant ausgeführt werden. Dies kann durch die Verwendung eines Stop-Limit-Auftrags vermieden werden, der erst ab dem festgelegten Niveau ausgeführt wird. Wenn der Auftrag jedoch bei hoher Volatilität nicht schnell genug ausgeführt werden kann, bewegt sich der Markt weiter und lässt den Limit-Auftrag unausgeführt. Dies kann dazu führen, dass der Auftrag nicht ausgeführt wird, während der Kurs weiter fällt. Dies kann zu einem noch höheren Verlust führen als bei der Verwendung einer einfachen Stop-Order. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass beide Auftragsarten ihre eigenen Vorteile haben, aber auch gewisse Risiken bergen.

Ist die Verwendung einer Stop-Order empfehlenswert?

Das hängt stark von der eigenen Sichtweise ab. Es gibt Händler, die niemals in einen Handel einsteigen würden, ohne ihre Stopps zu bestimmen und möglicherweise sogar, wo und wann sie den Gewinn mitnehmen. Andere sind der Meinung, dass die Marktvolatilität allein durch die Verwaltung der Positionsgröße berücksichtigt werden sollte. Bei der Verwendung einer Stop-Order riskieren Händler immer, ausgestoppt zu werden, nur damit der Markt wieder in die richtige Richtung dreht. Da Kryptowährungen sehr volatil sind, ist dieser Effekt besonders schmerzhaft, da kurzfristige Volatilität zu einem Verlust führen kann, wenn der Stopp zu eng gesetzt wird.

Wie lässt sich der richtige Zeitpunkt für den Stopp festlegen?

Es ist sehr schwierig, wenn nicht sogar unmöglich, den niedrigsten und den höchsten Punkt der Kursbewegung zu bestimmen. Viele Händler legen das Risiko-Ertrags-Verhältnis für jeden Handel, den sie eingehen, im Voraus fest. Das bedeutet, dass sie sich genau ansehen, was passiert, wenn sie einen Handel verlieren und was, wenn sie ihn gewinnen. Sobald das optimale Verhältnis bestimmt ist, wissen sie, wie viel sie bereit sind zu verlieren, und dies legt automatisch die Bedingungen für die Platzierung der Stop-Order in Bezug auf Preis und Größe fest.

Stop-Orders sind an der LiteBit Exchange verfügbar.